БЕЛСАНТЭХМАНТАЖ-2
Адкрытае акцыянернае таварыства «БЕЛСАНТЭХМАНТАЖ-2»
УНП: 100286253 · 220039, г. Мінск, вул. Брылеўская, 15
Ідэнтыфікацыя
Фінансавая справаздачнасць
тыс. BYN
| Паказчык | Справаздачны год | Папярэдні год |
|---|---|---|
| Асноўныя сродкі | 14 102 | 19 642 |
| Укладанні ў доўгатэрміновыя актывы | 873 | — |
| Доўгатэрміновыя фінансавыя ўкладанні | 381 | 403 |
| Разам па раздзеле I | 8 041 | 7 428 |
| Запасы | 1 131 | 1 975 |
| — матэрыялы | 1 081 | 1 862 |
| — гатовая прадукцыя і тавары | 50 | 113 |
| Доўгатэрміновыя актывы, прызначаныя для рэалізацыі | 2 | — |
| Выдаткі будучых перыядаў | 15 | 19 |
| Падатак на дададзеную вартасць па набытых таварах, работах, паслугах | 1 | — |
| Кароткатэрміновая дэбіторская запазычанасць | 3 593 | 3 482 |
| Грашовыя сродкі і эквіваленты грашовых сродкаў | 1 103 | 14 939 |
| Іншыя кароткатэрміновыя актывы | 1 638 | 964 |
| Разам па раздзеле II | 7 483 | 21 379 |
| БАЛАНС | 15 524 | 28 807 |
| Статутны капітал | 1 787 | 1 787 |
| Рэзервовы капітал | 644 | 644 |
| Дабавачны капітал | 11 730 | 14 469 |
| Неразмеркаваны прыбытак (непакрытая страта) | -2 602 | -18 619 |
| Разам па раздзеле III | 11 559 | -1 719 |
| Разам па раздзеле IV | 0 | 0 |
| Кароткатэрміновыя крэдыты і пазыкі | 0 | 1 345 |
| Кароткатэрміновая крэдыторская запазычанасць | 3 846 | 13 773 |
| — пастаўшчыкам, падрадчыкам, выканаўцам | 1 022 | 3 997 |
| — па атрыманых авансах | 120 | 437 |
| — па падатках і зборах | 1 486 | 5 719 |
| — па сацыяльным страхаванні і забеспячэнні | 93 | 92 |
| — па аплаце працы | 59 | 42 |
| — уласніку маёмасці (заснавальнікам, удзельнікам) | 120 | 123 |
| — іншым крэдыторам | 946 | 3 363 |
| Даходы будучых перыядаў | 0 | 15 306 |
| Рэзервы будучых плацяжоў | 119 | 102 |
| Разам па раздзеле V | 3 965 | 30 526 |
| БАЛАНС | 15 524 | 28 807 |
Разліковыя паказчыкі
Кантроль цэласнасці
Пройдзена праверак: 6 з 6
Сігналы
- Operating cash flow -12 372 тыс ₽ — аперацыйная дзейнасць паліць кэш у 5 разоў больш за выручку
- Валавы прыбытак адмоўны (-52): сабекошт 2 412 > выручка 2 360, вытворчасць стратная па асноўнай дзейнасці
- Грашовыя сродкі ўпалі на 93% (14 939 → 1 103) — рэзерв ліквіднасці практычна вычарпаны
- K2 sales -30.3% — фундаментальна нерэнтабельная аперацыйная мадэль, пагаршэнне -2.4 пп
- Іншыя выплаты па бягучай дзейнасці 7 601 тыс ₽ — у 3.2 раза больш за выручку, патрабуюць тлумачэння з боку кіраўніцтва
- Статутны фонд +77.4% дзяржавы, але капітал адноўлены праз аднаразовую падзею, не праз аперацыйны прыбытак — фармальнае аздараўленне балансу
- Сукупны прыбытак 13 277 = 95% за кошт Ф2.230 'вынік ад іншых аперацый' (+12 302) — буйная пазакапітальная падзея, прыроду якой картка вызначыць не можа
- Рэзкае скарачэнне маштабу дзейнасці: баланс сціснуўся з 28.8M да 15.5M (-46%)
- Крэдыторская запазычанасць па падатках скарацілася 5 719 → 1 486 за кошт Ф4.033=-2 634 — пагашэнне падатковай запазычанасці з запасу грошай
- Дывідэнды = 0 у абодвух перыядах, пры гэтым 3 тыс ₽ пайшлі ў Ф4.092 — тэхнічная выплата, не карпаратыўная
- Базавы прыбытак на акцыю 0.11 ₽ (пры СК 1 787 і колькасці акцыянераў 2 829) — сімвалічная даходнасць
- K1 current liquidity 1.89 — фармальна вышэй нормы 1.25 для будаўніцтва
- K1 SOS 0.47 — фармальна вышэй нормы 0.15
- Поўнае пагашэнне даўгавых абавязацельстваў (1 345 → 0) і рэзкае скарачэнне крэдыторкі (13 773 → 3 846)
- Чысты прыбытак перайшоў у станоўчую зону (+176 vs -1 212)
- Аўдытар ТАА 'МАиС Консалт Белстрой' выдаў заключэнне аб дакладнасці справаздачнасці без агаворак
- Забяспечанасць акцыі маёмасцю 7.24 ₽ vs -1.08 ₽ годам раней — фармальнае аднаўленне акцыянернай вартасці
Рэкамендацыя
БЕЛСАНТЭХМАНТАЖ-2 — рэспубліканскае ААТ (доля дзяржавы 77.4%) санітарна-тэхнічнага профілю, г. Мінск, 2 829 акцыянераў. Па стане на канец 2025 года фармальныя фінансавыя паказчыкі прадпрыемства выглядаюць значна лепш за папярэдні перыяд: чысты прыбытак вярнуўся ў станоўчую зону (+176 vs -1 212), уласны капітал адноўлены з адмоўнай зоны (-1 719 → +11 559), даўгавыя абавязацельствы цалкам пагашаны (1 345 → 0), каэфіцыенты ліквіднасці і СОС-забяспечанасці фармальна вышэй нарматыўных значэнняў. Гэта карціна паспяховага фінансавага аздараўлення — на паперы.
Пры гэтым за фармальным паляпшэннем хаваецца фундаментальна непрацуючая аперацыйная мадэль: валавы прыбытак адмоўны (-52 тыс ₽: сабекошт перавышае выручку), аперацыйны грашовы паток -12 372 тыс ₽ (у 5.2 раза больш за гадавую выручку), грашовы рэзерв упаў на 93% (14 939 → 1 103). Аднаўленне капіталу і балансу адбылося не праз аперацыйны поспех, а праз буйную пазакапітальную падзею — +12 978 тыс ₽ праз Ф3.153 "даходы ад іншых аперацый", верагодна звязаную з Ф1.650 "даходы будучых перыядаў" 2024 года (15 306 → 0). Прырода гэтага транша патрабуе праяснення — гіпотэза — гэта фінансаванне ад уласніка маёмасці (дзяржавы), атрыманае ў 2024 як мэтавае і прызнанае даходам у 2025. Прапанаваны outcome — Рэструктурызацыя (3): прадпрыемства мае патрэбу не ў фінансавай рэструктурызацыі (яна ўжо праведзена), а ў рэструктурызацыі аперацыйнай дзейнасці — перагляду сабекошту работ, цэнаўтварэння, аб'ёмаў дагавораў, альбо ў стратэгічным перапрофіляванні.