Камянецкі райаграсэрвіс
Адкрытае акцыянернае таварыства «Камянецкі райаграсэрвіс»
УНП: 200055974 · Брэсцкая вобл. г. Камянец, вул. 8 Сакавіка, 17
Ідэнтыфікацыя
Фінансавая справаздачнасць
тыс. BYN
| Паказчык | Справаздачны год | Папярэдні год |
|---|---|---|
| Асноўныя сродкі | 4 084 | 2 774 |
| Нематэрыяльныя актывы | — | 3 |
| Прыбытковыя ўкладанні ў матэрыяльныя актывы | — | — |
| Укладанні ў доўгатэрміновыя актывы | 13 | — |
| Доўгатэрміновыя фінансавыя ўкладанні | 1 | 1 |
| Доўгатэрміновая дэбіторская запазычанасць | — | — |
| Разам па раздзеле I | 4 098 | 2 778 |
| Запасы | 4 581 | 3 912 |
| — матэрыялы | 374 | 322 |
| — незавершаная вытворчасць | — | — |
| — гатовая прадукцыя і тавары | 4 207 | 3 590 |
| — тавары адгружаныя | — | — |
| Выдаткі будучых перыядаў | 264 | 46 |
| Падатак на дададзеную вартасць па набытых таварах, работах, паслугах | 99 | 9 |
| Кароткатэрміновая дэбіторская запазычанасць | 2 791 | 2 857 |
| Кароткатэрміновыя фінансавыя ўкладанні | — | — |
| Грашовыя сродкі і эквіваленты грашовых сродкаў | 248 | 511 |
| Іншыя кароткатэрміновыя актывы | — | — |
| Разам па раздзеле II | 7 983 | 7 335 |
| БАЛАНС | 12 081 | 10 113 |
| Статутны капітал | 125 | 125 |
| Рэзервовы капітал | 61 | 50 |
| Дабавачны капітал | 3 349 | 3 184 |
| Неразмеркаваны прыбытак (непакрытая страта) | 1 034 | 867 |
| Разам па раздзеле III | 4 569 | 4 226 |
| Доўгатэрміновыя крэдыты і пазыкі | 41 | 60 |
| Доўгатэрміновыя абавязацельствы па лізінгавых плацяжах | 469 | 1 |
| Даходы будучых перыядаў | — | — |
| Разам па раздзеле IV | 510 | 61 |
| Кароткатэрміновыя крэдыты і пазыкі | 403 | 551 |
| Кароткатэрміновая частка доўгатэрміновых абавязацельстваў | 20 | 26 |
| Кароткатэрміновая крэдыторская запазычанасць | 6 065 | 5 249 |
| — пастаўшчыкам, падрадчыкам, выканаўцам | 3 709 | 4 298 |
| — па атрыманых авансах | 1 857 | 711 |
| — па падатках і зборах | 48 | 21 |
| — па аплаце працы | 185 | 136 |
| — па лізінгавых плацяжах | 111 | 1 |
| — уласніку маёмасці (заснавальнікам, удзельнікам) | 7 | 4 |
| Даходы будучых перыядаў | 514 | — |
| Разам па раздзеле V | 7 002 | 5 826 |
| БАЛАНС | 12 081 | 10 113 |
Разліковыя паказчыкі
Кантроль цэласнасці
Пройдзена праверак: 6 з 6
Сігналы
- Абаротны капітал стаў танчэйшым: забяспечанасць уласнымі абаротнымі сродкамі ўпала з 0,197 да 0,059, бягучая ліквіднасць з 1,259 да 1,140, грашовыя сродкі скараціліся ўдвая (511 → 248 тыс руб) пры выручцы 24 520.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290 · Ф1.690 · Ф1.270 · Ф2.010
- Пазыковыя крыніцы выцеснілі ўласныя: доўгатэрміновыя абавязацельствы 510 і кароткатэрміновыя 7 002 тыс руб супраць статутнага капіталу 125 і нераспадзеленага прыбытку 1 034; дадатковы капітал 3 349 — вынік пераацэнкі, а не заробленае. Даўгавая нагрузка 0,866 пры верхняй мяжы нормы 0,85.Ф1.590 · Ф1.690 · Ф1.410 · Ф1.460 · Ф1.450
- Лізінг замяніў банкаўскае фінансаванне: доўгатэрміновыя лізінгавыя абавязацельствы 1 → 469 тыс руб, лізінгавыя плацяжы ў кароткатэрміновай крэдыторскай 1 → 111, выплачана па лізінгу 138 за год. Капітальныя ўкладанні выраслі ўчацвёра (277 → 1 124).Ф1.520 · Ф1.636 · Ф4.094 · Ф4.061
- Аперацыі фінансуюцца кліентамі і пастаўшчыкамі: атрыманыя авансы выраслі ў 2,6 раза (711 → 1 857 тыс руб), даходы будучых перыядаў з'явіліся — 514 пры адсутнасці годам раней; уся кароткатэрміновая крэдыторская запазычанасць 5 249 → 6 065.Ф1.632 · Ф1.650 · Ф1.630
- Кіраўніцкія выдаткі выраслі на 35,5% (1 031 → 1 397 тыс руб) пры выручцы +14,5%.Ф2.040 · Ф2.010
- Таварныя запасы выраслі на 17,2% (3 590 → 4 207 тыс руб) пры выручцы +14,5%; доўгатэрміновыя актывы выраслі на 47,5% (2 778 → 4 098) — рост актываў абганяе назапашванне капіталу.Ф1.214 · Ф2.010 · Ф1.190 · Ф1.490
- Прыбытак ад рэалізацыі вырас на 28,9% (716 → 923 тыс руб) пры выручцы +14,5%; рэнтабельнасць продажаў да выручкі 3,34% → 3,76%, чыстая 1,02% → 1,32%. Чысты прыбытак 219 → 323.Ф2.060 · Ф2.010 · Ф2.210
- Аперацыйны грашовы паток вырас удвая: 266 → 585 тыс руб, маржа да выручкі 1,24% → 2,39%.Ф4.040 · Ф2.010
- Банкаўскі доўг скараціўся на 27%: крэдыты і пазыкі 611 → 444 тыс руб (доўгатэрміновыя 60 → 41, кароткатэрміновыя 551 → 403); працэнты выплачаны 36.Ф1.510 · Ф1.610 · Ф4.093
- Запазычанасць пастаўшчыкам скарацілася на 14% (4 298 → 3 709 тыс руб); уласны капітал вырас на 8,1% (4 226 → 4 569), у асноўным нераспадзеленым прыбыткам (867 → 1 034). Дывідэнды выплачаны 100.Ф1.631 · Ф1.490 · Ф1.460 · Ф4.092
Рэкамендацыя
ААТ «Камянецкі райаграсэрвіс» — малая аптовая гандлёвая кампанія (выручка 24 520 тыс руб, баланс 12 081 тыс руб) з цэнтрам у г. Камянец Брэсцкай вобласці. Асноўны від дзейнасці — аптовы гандаль хімічнымі прадуктамі (верагодна — угнаенні, сродкі аховы раслін, аграхімія для сельгаспрадпрыемстваў раёна). Дзярждоля 85,6209%, 322 акцыянеры, раённае падпарадкаванне райвыканкаму.
Рэкамендацыя: Рэструктурызацыя — таму што (а) аперацыйны бок прыбытковы і расце — аздараўленне рэальнае сіламі самога прадпрыемства, без дзяржаўных уліванняў; (б) структура крыніц не вытрымлівае продажу: пры 87% пазыковых і вычарпаных уласных абаротных сродках пакупнік набываў бы абавязацельствы, а не капітал; (в) прыватызацыя не выключана, а заўчасная — яна становіцца абгрунтаванай пасля аднаўлення долі ўласных крыніц; (г) дзяржаўныя ўкладанні не патрабуюцца: сектар рынкавы, канкурэнцыя прыватных дылераў ужо існуе, значнай патрэбы ў капітальных укладаннях няма; (д) ліквідацыя супярэчыць логіцы рэнтабельнага актыву з растучай выручкай. Стратэгічнае значэнне мінімальнае — асаблівыя ўмовы (залатая акцыя) не патрабуюцца.
Паслядоўнасць рэструктурызацыі: першачарговае — аднаўленне ўласных абаротных сродкаў за кошт нераспадзеленага прыбытку, а не за кошт росту абавязацельстваў перад кліентамі і пастаўшчыкамі; утрыманне лізінгавай нагрузкі (абавязацельствы 469 тыс руб, плацяжы 138 за год) у межах аперацыйнага грашовага патоку 585; абмежаванне далейшага росту атрыманых авансаў (1 857) і даходаў будучых перыядаў (514) — разам гэта каля 10% выручкі ў абавязацельствах перад кліентамі. Прыватызацыя — гарызонт наступнага цыклу, пры долі ўласных крыніц вышэй бягучай і ўстойлівай бягучай ліквіднасці; форма продажу (адкрыты аўкцыён, кола пакупнікоў з профільных міжнародных дыстрыб-ютараў аграхіміі і прыватных рэгіянальных аператараў) захоўвае сілу, але прымяняецца пасля аздараўлення. Продаж буйнейшаму беларускаму гульцу выключаецца: ён вёў бы да канцэнтрацыі рынку. Здзелкі з пакупнікамі, здольнымі стварыць дамінуючае становішча або выклікаць пытанні эканамічнага суверэнітэту, разглядаюцца Нацыянальным агенцтвам па актывах у індывідуальным парадку. Умовы, якія не залежаць ад зыходу: абарона працоўных месцаў (прадпрыемства невялікае, 30-50 чалавек ацэначна), захаванне профілю 3-5 гадоў, захаванне абавязацельстваў перад бягучымі пастаўшчыкамі-вытворцамі (беларускія вытворцы ўгнаенняў і СЗР).
Чаму рэструктурызацыя. Аперацыйны бок прыбытковы і расце: рэнтабельнасць продажаў 3,76% супраць 3,34% годам раней, чыстая рэнтабельнасць 1,32% супраць 1,02%, маржа аперацыйнага грашовага патоку 2,39% супраць 1,24%, выручка +14,5%. Прадпрыемства плаціць рэальныя дывідэнды 103 тыс руб (каля 32% чыстага прыбытку). Структура крыніц: доўгатэрміновыя абавязацельствы 510 тыс руб і кароткатэрміновыя 7 002 супраць статутнага капіталу 125 і нераспадзеленага прыбытку 1 034 — пазыковыя крыніцы даюць каля 87% фінансавання, даўгавая нагрузка 0,866 пры верхняй мяжы нормы 0,85. Уласны капітал у балансе 4 569 тыс руб, але 3 349 з яго — дадатковы капітал, гэта значыць вынік пераацэнкі, а не назапашаны прыбытак. Уласныя абаротныя сродкі амаль вычарпаны: забяспечанасць 0,059 супраць 0,197 годам раней, бягучая ліквіднасць 1,140 супраць 1,259 пры норме 1,25.
Упэўненасць: сярэдняя. Ф1.650 = 514 тыс руб з-явіўся ўпершыню — даходы будучых перыядаў у кароткатэрміновых абавязацельствах. Калі гэта мэтавае фінансаванне, частка аперацыйнай прыбытковасці залежыць ад нерынкавай крыніцы; калі камерцыйная перадаплата — гэта прыкмета попыту. Без Прыкметак адрозніць нельга, а ад гэтага адрознення залежыць ацэнка ўстойлівасці аперацыйнага выніку. Крыніца — гадавая справаздачнасць за 2025 год, поўны камплект Ф1–Ф4; усе 6 міжформавых праверак узгодненасці пройдзены.