Горынскі КБМ
Адкрытае акцыянернае таварыства «Горынскі камбінат будаўнічых матэрыялаў»
УНП: 291161560 · Берасьцейская вобласьць, Столінскі раён, р.п. Рэчыца, вул. Камуністычная, 96
Ідэнтыфікацыя
Фінансавая справаздачнасць
тыс. BYN
| Паказчык | Справаздачны год | Папярэдні год |
|---|---|---|
| Асноўныя сродкі | 9 933 | 10 306 |
| Нематэрыяльныя актывы | 6 | 17 |
| Прыбытковыя ўкладанні ў матэрыяльныя актывы | 0 | 0 |
| Укладанні ў доўгатэрміновыя актывы | 620 | 547 |
| Доўгатэрміновыя фінансавыя ўкладанні | 4 | 4 |
| Доўгатэрміновая дэбіторская запазычанасць | 0 | 0 |
| Разам па раздзеле I | 10 563 | 10 874 |
| Запасы | 3 940 | 4 391 |
| — матэрыялы | 1 254 | 1 338 |
| — незавершаная вытворчасць | 294 | 245 |
| — гатовая прадукцыя і тавары | 2 392 | 2 808 |
| — тавары адгружаныя | 0 | 0 |
| Выдаткі будучых перыядаў | 30 | 44 |
| Падатак на дададзеную вартасць па набытых таварах, работах, паслугах | 0 | 1 |
| Кароткатэрміновая дэбіторская запазычанасць | 1 130 | 1 380 |
| Кароткатэрміновыя фінансавыя ўкладанні | 0 | 0 |
| Грашовыя сродкі і эквіваленты грашовых сродкаў | 67 | 113 |
| Іншыя кароткатэрміновыя актывы | 53 | 53 |
| Разам па раздзеле II | 5 220 | 5 982 |
| БАЛАНС | 15 783 | 16 856 |
| Статутны капітал | 9 145 | 9 145 |
| Рэзервовы капітал | 0 | 0 |
| Дабавачны капітал | 10 496 | 9 969 |
| Неразмеркаваны прыбытак (непакрытая страта) | -9 549 | -8 758 |
| Разам па раздзеле III | 10 092 | 10 356 |
| Доўгатэрміновыя крэдыты і пазыкі | 300 | 820 |
| Доўгатэрміновыя абавязацельствы па лізінгавых плацяжах | 0 | 0 |
| Даходы будучых перыядаў | 0 | 0 |
| Іншыя доўгатэрміновыя абавязацельствы | 3 | 3 |
| Разам па раздзеле IV | 303 | 823 |
| Кароткатэрміновыя крэдыты і пазыкі | 580 | 600 |
| Кароткатэрміновая частка доўгатэрміновых абавязацельстваў | 240 | 780 |
| Кароткатэрміновая крэдыторская запазычанасць | 4 524 | 4 286 |
| — пастаўшчыкам, падрадчыкам, выканаўцам | 2 986 | 3 006 |
| — па аплаце працы | 144 | 116 |
| — па лізінгавых плацяжах | 0 | 0 |
| Даходы будучых перыядаў | 44 | 11 |
| Разам па раздзеле V | 5 388 | 5 677 |
| БАЛАНС | 15 783 | 16 856 |
Разліковыя паказчыкі
Кантроль цэласнасці
Пройдзена праверак: 6 з 6
Сігналы
- Рэальны ўласны капітал змяніў знак: статутны 9 145 мінус назапашаная непакрытая страта 9 549 = −404 тыс руб супраць +387 годам раней. Дадатны вынік раздзела III 10 092 трымаецца толькі на дабавачным капітале 10 496 — пераацэнка перавысіла ўвесь капітал (104%).Ф1.410 · Ф1.460 · Ф1.490 · Ф1.450
- Доўгатэрміновыя актывы 10 563 тыс руб не забяспечаны ўласнымі сродкамі: рэальны капітал −404 і доўгатэрміновыя абавязацельствы 303 іх не пакрываюць; нават з улікам дабавачнага капіталу пакрыццё 0,98 — ніжэй за адзінку.Ф1.190 · Ф1.410 · Ф1.460 · Ф1.590 · Ф1.490
- Страта ад рэалізацыі паглыбілася на 70% (−1 255 → −2 137 тыс руб), рэнтабельнасць продажаў да выручкі −16,45% → −22,09%. Пры росце выручкі на 26,8% сабекошт вырас на 30,6%, кіраўніцкія выдаткі на 26,4%, выдаткі на рэалізацыю на 70,8% — рост абароту не даў эфекту маштабу. Страта ад бягучай дзейнасці вырасла амаль удвая: −966 → −1 908.Ф2.060 · Ф2.010 · Ф2.020 · Ф2.040 · Ф2.050 · Ф2.090
- Бягучая ліквіднасць апусцілася ніжэй за адзінку: 0,969 супраць 1,054 годам раней — кароткатэрміновыя актывы 5 220 тыс руб не пакрываюць кароткатэрміновых абавязацельстваў 5 388.Ф1.290 · Ф1.690
- Уласных абаротных сродкаў няма: забяспечанасць −0,090 — абаротны капітал фінансуецца кароткатэрміновымі абавязацельствамі, з іх 2 986 тыс руб — запазычанасць пастаўшчыкам.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290 · Ф1.631
- Аперацыйны грашовы паток стаў адмоўным: −6 тыс руб супраць +202 годам раней. Рэшта грашовых сродкаў 67 супраць 113 пры накіраваных па бягучай дзейнасці 12 765 за год.Ф4.040 · Ф1.270 · Ф4.030
- Паляпшэнне чыстага выніку трымаецца на фінансавай дзейнасці: чыстая страта 794 супраць 955 тыс руб, пры гэтым даходы па фінансавай дзейнасці выраслі з 1 да 1 137. Без іх страта была б глыбейшай за леташнюю, а страта ад рэалізацыі паглыбілася незалежна ад гэтага.Ф2.210 · Ф2.120 · Ф2.060
- Грашовая пазіцыя слабая: 67 тыс руб пры кароткатэрміновых абавязацельствах 5 388 — 1,2%. Запазычанасць пастаўшчыкам 2 986 амаль не змянілася (3 006 годам раней): аперацыйны цыкл трымаецца на адтэрміноўцы плацяжу.Ф1.270 · Ф1.690 · Ф1.631
- Запазычанасць па аплаце працы вырасла са 116 да 144 тыс руб пры выплатах на аплату працы 1 873 за год.Ф1.635 · Ф4.032
- Запасы скараціліся на 10% (4 391 → 3 940 тыс руб), гатовая прадукцыя — на 15% (2 808 → 2 392) пры выручцы +27%.Ф1.210 · Ф1.214 · Ф2.010
- Дэбіторская запазычанасць скарацілася на 18% (1 380 → 1 130 тыс руб) пры выручцы +27% — збіральнасць палепшылася, аднак грашовыя сродкі зменшыліся са 113 да 67.Ф1.250 · Ф2.010 · Ф1.270
- Крэдытная нагрузка скарацілася на 38%: крэдыты і пазыкі 1 420 → 880 тыс руб (доўгатэрміновыя 820 → 300, кароткатэрміновыя 600 → 580), кароткатэрміновая частка доўгатэрміновых 780 → 240. За год атрымана 900, пагашана 843.Ф1.510 · Ф1.610 · Ф1.620 · Ф4.081 · Ф4.091
- Выручка вырасла на 26,8% (7 630 → 9 676 тыс руб), валавы прыбытак — на 8,3% (1 309 → 1 418).Ф2.010 · Ф2.030
- Абслугоўванне доўгу застаецца невялікім: працэнты выплачаны 28 тыс руб супраць 20 годам раней — 0,3% выручкі. Дывідэнды не выплачваліся.Ф4.093 · Ф2.010 · Ф4.092
Рэкамендацыя
ААТ «Горынскі КБМ» — невялікае (баланс 15.8 млн тыс руб) вытворчае прадпрыемства будаўнічых матэрыялаў (цэгла, чарапіца з абпаленай гліны, ОКЭД 23.32), размешчанае ў сельскай мясцовасці — пасёлак Рэчыца Столінскага раёна Брэсцкай вобласці. 100% дзярждоля, 3 акцыянеры, запатрабаваны прадукт (выручка 2025 +26.81% год да году = рэальны рост ~+20% пры беларускай інфляцыі 5-7%). На структурным узроўні прадпрыемства знаходзіцца ў пункце пераходу: рэальны ўласны капітал у 2024 быў яшчэ дадатным (+387 тыс руб), але ў 2025 перасёк нуль уніз (-404 тыс руб), Ф1.490 дадатны толькі праз пераацэнку Ф1.450 = 10,496 (104% ад уласнага капіталу). Аўтаматычны флаг бедства па пакрыцці доўгатэрміновых актываў актыўны (рэальны капітал < 0).
Рэкамендацыя: Рэструктурызацыя. Не прыватызацыя: пры адмоўным рэальным капітале і паглыбляючымся аперацыйным страце пакупнікі не возьмуць прадпрыемства без істотнага дысконту і дакапіталізацыі; адзін толькі рост выручкі не робіць прадпрыемства прыдатным да продажу. Не ліквідацыя: аперацыйная база жыццяздольная (рэальны рост выручкі +20%, прадукт запатрабаваны, аўдыт з агаворкай, але не адмоўны), сацыяльны рызыка ў малым сельскім населеным пункце (Рэчыца Столінскага р-на) значны, дысцыпліна зніжэння доўгу відаць. Не дзяржаўныя інвестыцыі ў чыстым выглядзе: для буйных капўкладанняў прадпрыемства занадта маленькае, і бягучая структура выдаткаў пакуль не дазваляе акупнасць. Рэструктурызацыя павінна пачацца з дысцыпліны выдаткаў (упраўленчыя выдаткі +26% і выдаткі на рэалізацыю +71% пры выручцы +27% — непрапарцыянальны рост), затым — аналіз пераацэначнага рэзерву (рэальны ці кошт асноўных сродкаў 9,933 ва ўмовах падзення попыту на састарэлыя тэхналогіі вытворчасці цэглы?), і ў перспектыве — праграма паэтапнага спісання накопленага ўбытку за кошт аперацыйнага прыбытку (калі яна з'явіцца).
Чаму рэструктурызацыя. Аперацыйная карціна 2025 адначасова паказвае пагаршэнне (Ф2.060 аперацыйны страта паглыбіўся -1,255 → -2,137, аперацыйны грашовы паток разгарнуўся +202 → -6, бягучая ліквіднасць упала ніжэй нормы 1.05 → 0.97, забяспечанасць СОС — глыбокае парушэнне вытворчай нормы -0.09) і пазітыўныя структурныя зрухі (доўг скарочаны на 38%: 1,420 → 880, моцны намінальны рост выручкі, крэдыторская запазычанасць пастаўшчыкам стабільна, дывідэнды не выплачваліся). Чысты ўбытак фармальна палепшыўся (-955 → -794), але гэта паляпшэнне амаль цалкам трымаецца на разавым даходзе Ф2.122 = 1,136 (супраць 0 раней) — без гэтага разавага даходу ЧП была б ~-1,930 (горш за 2024 год).
Упэўненасць: сярэдняя. Фінансавыя даныя чыстыя: 6/6 кантрольных зверак пройдзены з улікам інтэрпрэтацыі аднаўлення знаку (сістэматычнае аднаўленне прапушчанага мінуса), арыфметычныя ланцугі сыходзяцца (Ф2, Ф3, Ф4 усе правераны). Але кантэкстныя фактары зніжаюць упэўненасць: (1) праблема якасці крыніцы — сістэматычная канвенцыя прапушчанага знаку мінус патрабуе ўважлівай інтэрпрэтацыі, што павышае рызыку няправільнага прачытання ў любой праверцы; (2) аўдыт з агаворкай, змест агаворкі не даступны ў асноўнай крыніцы; (3) разавы даход Ф2.122 1,136 без тлумачэння ў асноўнай крыніцы; (4) іерархія тыпалогіі (раённы ці абласны ўзровень) мяркуецца па кантэксце, не пацверджана яўнымі спасылкамі на вышэйстаячы орган.