КК холдынгу «Бабруйскаграмаш»
ААТ «Кіруючая кампанія холдынгу «Бабруйскаграмаш» (з філіяламі)
УНП: 700067572 · г. Бабруйск, вул. Шынная, 5
Ідэнтыфікацыя
Фінансавая справаздачнасць
тыс. BYN
| Паказчык | Справаздачны год | Папярэдні год |
|---|---|---|
| Асноўныя сродкі | 157 270 | 137 444 |
| Нематэрыяльныя актывы | 2 531 | 2 086 |
| Укладанні ў доўгатэрміновыя актывы | 2 549 | 2 465 |
| Доўгатэрміновыя фінансавыя ўкладанні | 18 006 | 18 007 |
| Іншыя доўгатэрміновыя актывы | 554 | 453 |
| Разам па раздзеле I | 180 356 | 160 002 |
| Запасы | 62 277 | 50 792 |
| — матэрыялы | 36 022 | 26 645 |
| — жывёлы на вырошчванні і адкорме | 5 292 | 6 066 |
| — незавершаная вытворчасць | 12 889 | 11 542 |
| — гатовая прадукцыя і тавары | 8 074 | 6 539 |
| Выдаткі будучых перыядаў | 288 | 284 |
| Падатак на дададзеную вартасць па набытых таварах, работах, паслугах | 932 | 647 |
| Кароткатэрміновая дэбіторская запазычанасць | 34 351 | 31 336 |
| Кароткатэрміновыя фінансавыя ўкладанні | 1 | 5 |
| Грашовыя сродкі і эквіваленты грашовых сродкаў | 1 686 | 10 339 |
| Разам па раздзеле II | 99 535 | 93 403 |
| БАЛАНС | 279 891 | 253 405 |
| Статутны капітал | 36 996 | 36 996 |
| Рэзервовы капітал | 843 | 843 |
| Дабавачны капітал | 108 944 | 100 501 |
| Неразмеркаваны прыбытак (непакрытая страта) | -83 954 | -86 884 |
| Разам па раздзеле III | 62 829 | 51 456 |
| Доўгатэрміновыя крэдыты і пазыкі | 51 048 | 43 938 |
| Доўгатэрміновыя абавязацельствы па лізінгавых плацяжах | 1 101 | 1 185 |
| Даходы будучых перыядаў | 4 969 | 40 |
| Рэзервы будучых плацяжоў | 137 | 123 |
| Разам па раздзеле IV | 57 255 | 45 286 |
| Кароткатэрміновыя крэдыты і пазыкі | 104 786 | 75 095 |
| Кароткатэрміновая частка доўгатэрміновых абавязацельстваў | 1 452 | 14 325 |
| Кароткатэрміновая крэдыторская запазычанасць | 53 569 | 67 243 |
| — пастаўшчыкам, падрадчыкам, выканаўцам | 38 506 | 19 714 |
| — па атрыманых авансах | 8 498 | 41 980 |
| — па падатках і зборах | 426 | 550 |
| — па сацыяльным страхаванні і забеспячэнні | 820 | 643 |
| — па аплаце працы | 2 706 | 2 155 |
| — па лізінгавых плацяжах | 432 | 384 |
| — іншым крэдыторам | 2 181 | 1 395 |
| Разам па раздзеле V | 159 807 | 156 663 |
| БАЛАНС | 279 891 | 253 405 |
Разліковыя паказчыкі
Кантроль цэласнасці
Пройдзена праверак: 6 з 6
Сігналы
- Рэальны ўласны капітал глыбока адмоўны: статутны + назапашаная страта = 36 996 − 83 954 = −46 958 тыс руб. Дадатны вынік раздзела III (62 829) трымаецца выключна на дадатковым капітале ад пераацэнкі (108 944) — структурны распадальны капітал, замаскіраваны пераацэнкай.Ф1.410 · Ф1.460 · Ф1.490 · Ф1.450
- Аперацыйны грашовы паток адмоўны: −17 660 тыс руб (год таму +6 683). Пры растучым бухгалтарскім прыбытку прадпрыемства спальвае грошы па асноўнай дзейнасці.Ф4.040
- Каэфіцыент бягучай ліквіднасці 0,62 — ніжэй за абвешчаны парог 1,0; забеспячэнасць уласнымі абаротнымі сродкамі −1,18. Кароткатэрміновых актываў хапае толькі на 62% кароткатэрміновых абавязацельстваў.Ф1.290 · Ф1.690 · Ф1.190 · Ф1.490
- Кароткатэрміновыя крэдыты і пазыкі выраслі на 40% (75 095 → 104 786 тыс руб); агульная крэдытна-пазыковая нагрузка +31%. Растучая залежнасць ад кароткага доўгу.Ф1.610 · Ф1.510
- Назапашаная непакрытая страта −83 954 тыс руб — маштабная, хоць за год крыху скарацілася (−86 884).Ф1.460
- Працэнты да выплаты 7 879 тыс руб паглынаюць значную частку аперацыйнага прыбытку; абслугоўванне доўгу — сур'ёзны артыкул.Ф2.131
- Грашовыя сродкі ўпалі з 10 339 да 1 686 тыс руб — ліквідны буфер амаль вычарпаны.Ф1.270
- Анамальна буйныя іншыя даходы/выдаткі па бягучай дзейнасці (165 580 / 169 910 тыс руб) — верагодна ўнутрыхолдынгавыя абароты (КК з філіяламі); скажаюць супастаўнасць аперацыйных паказчыкаў, патрабуюць асцярожнай інтэрпрэтацыі.Ф2.070 · Ф2.080
- Кароткатэрміновая крэдыторская па авансах рэзка ўпала (41 980 → 8 498): магчымае скарачэнне партфеля прадаплат заказчыкаў.Ф1.632
- Запасы выраслі на 22,6% (Ф1.210: 50 792 → 62 277 тыс руб), асноўны ўклад — матэрыялы (Ф1.211: 26 645 → 36 022).Ф1.210 · Ф1.211
- Выручка вырасла на 36% (151 110 → 205 295 тыс руб) — моцная дадатная дынаміка продажаў.Ф2.010
- Прыбытак ад рэалізацыі амаль падвоіўся (10 951 → 18 188 тыс руб), рэнтабельнасць продажаў вырасла з 7,3% да 8,9%.Ф2.060 · Ф2.010
- Чысты прыбытак вырас у 3,7 разы (1 033 → 3 785 тыс руб); прыбытак ад бягучай дзейнасці +13 858 тыс руб.Ф2.210 · Ф2.090
- Асноўныя сродкі выраслі 137 444 → 157 270 (інвестыцыі ў вытворчую базу працягваюцца).Ф1.110
Рэкамендацыя
Кіруючая кампанія холдынгу «Бабруйскаграмаш» — буйны машынабудаўнічы холдынг (вытворчасць сельгастэхнікі) рэспубліканскага падпарадкавання, горадаўтваральны для Бабруйска. Па выніках 2025 году прадпрыемства дэманструе рэзкі дваісты профіль: аперацыйны рост на фоне глыбокай структурнай фінансавай слабасці.
Рэкамендацыя: Рэструктурызацыя — з акцэнтам на санацыю даўгавой структуры: рэструктурызацыя кароткага крэдытнага партфеля ў доўгі, аднаўленне ўласнага абаротнага капіталу, нармалізацыя грашовага цыкла. Пры захаванні аперацыйнага росту магчыма спалучэнне з мэтавымі дзяржінвестыцыямі ў абаротны капітал. Ключавая рызыка — не аперацыйная мадэль (яна працуе), а структура фінансавання.
Чаму рэструктурызацыя. Аперацыйны бок моцны: выручка вырасла на 36% (да 205 295 тыс руб), прыбытак ад рэалізацыі амаль падвоіўся (18 188 тыс руб), чысты прыбытак вырас у 3,7 разы (3 785 тыс руб). Прадпрыемства нарошчвае асноўныя сродкі і пашырае продажы. Але фінансавая структура распадаецца. Рэальны ўласны капітал — статутны плюс назапашаная страта — складае −46 958 тыс руб; дадатны вынік раздзела III (62 829) існуе толькі дзякуючы дадатковаму капіталу ад пераацэнкі актываў (108 944). Гэта структурны дыстрэс, замаскіраваны пераацэнкай. Аперацыйны грашовы паток адмоўны (−17 660 тыс руб): нягледзячы на бухгалтарскі прыбытак, асноўная дзейнасць спальвае грошы — рост звязаў абаротны капітал, а разрыў фінансуецца кароткімі крэдытамі. Бягучая ліквіднасць 0,62 (удвая ніжэй за норму), грашовы буфер амаль вычарпаны (1 686 тыс руб), кароткатэрміновыя крэдыты выраслі на 40%. Карціну ўскладняюць анамальна буйныя іншыя абароты па бягучай дзейнасці (даходы 165 580 / выдаткі 169 910 тыс руб) — амаль напэўна ўнутрыхолдынгавыя патокі кіруючай кампаніі з філіяламі, якія скажаюць супастаўнасць. Сукупны прыбытак (13 542 тыс руб) шмат у чым фарміруецца пераацэнкай (9 757), а не аперацыйным вынікам. Гэта профіль закрэдытаванага растучага машынабудаўнічага холдынгу: рынак і выручка ідуць уверх, але капітал адмоўны па рэальнай меры, ліквіднасць крытычная, доўг лавінападобна расце. Стратэгічная значнасць (буйное машынабудаванне, экспартны патэнцыял, горадаўтваральны статус) выключае ліквідацыю.
Упэўненасць: высокая. Крыніца — гадавая справаздачнасць за 2025 год, поўны камплект Ф1–Ф4; усе 6 міжформавых праверак узгодненасці пройдзены. Бал абмежаваны зверху: пры адмоўным рэальным капітале і каэфіцыенце бягучай ліквіднасці ніжэй за 1 мадэль не прысвойвае ацэнку вышэй за 0.85 незалежна ад іншых паказчыкаў.