Планар
ОАО «Планар» — научно-производственный холдинг точного машиностроения
УНП: 100104937 · г. Минск, пр. Партизанский, д. 2, корп. 2-31
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 137 131 | 91 098 |
| Нематериальные активы | 13 470 | 8 019 |
| Доходные вложения в материальные активы | — | — |
| Вложения в долгосрочные активы | 50 682 | 45 582 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 9 425 | 9 169 |
| Отложенные налоговые активы | 14 | 15 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 13 905 | 6 950 |
| Итого по разделу I | 224 627 | 160 833 |
| Запасы | 78 789 | 47 317 |
| — материалы | 42 651 | 14 503 |
| — незавершенное производство | 16 942 | 13 494 |
| — готовая продукция и товары | 19 196 | 19 320 |
| — товары отгруженные | — | — |
| Долгосрочные активы, предназначенные для реализации | 2 | — |
| Расходы будущих периодов | 150 | 171 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 2 562 | 575 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 71 048 | 71 868 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 523 | 195 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 34 049 | 58 234 |
| Прочие краткосрочные активы | — | — |
| Итого по разделу II | 187 123 | 178 360 |
| БАЛАНС | 411 750 | 339 193 |
| Уставный капитал | 24 682 | 24 682 |
| Резервный капитал | 4 130 | 2 983 |
| Добавочный капитал | 29 497 | 23 284 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 109 576 | 95 041 |
| Итого по разделу III | 167 885 | 145 990 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 37 997 | 15 155 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | — | — |
| Доходы будущих периодов | 99 272 | 86 247 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 45 979 | — |
| Итого по разделу IV | 183 248 | 101 402 |
| Краткосрочные кредиты и займы | — | — |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 185 | 83 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 46 543 | 80 351 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 4 277 | 2 104 |
| — по авансам полученным | 37 209 | 74 178 |
| — по налогам и сборам | 2 055 | 1 769 |
| — по социальному страхованию и обеспечению | 727 | 580 |
| — по оплате труда | 2 188 | 1 674 |
| — по лизинговым платежам | — | — |
| — прочим кредиторам | 87 | 46 |
| Доходы будущих периодов | 13 889 | 11 367 |
| Итого по разделу V | 60 617 | 91 801 |
| БАЛАНС | 411 750 | 339 193 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Операционный денежный поток отрицательный: результат по текущей деятельности −18 600 тыс. ₽ против +39 223 годом ранее, при прибыльной отчётности — денежные средства связаны в выросших запасах (+66%) и дебиторской задолженности
- Долгосрочные кредиты и займы выросли в 2,5 раза (15 155 → 37 997 тыс. ₽), добавились прочие долгосрочные обязательства 45 979 — рост долговой нагрузки в фазе капитальных вложений
- Обеспеченность собственными оборотными средствами отрицательная (−0,30): долгосрочные активы превышают собственный капитал, часть оборотного капитала профинансирована краткосрочными обязательствами
- Денежный остаток сократился с 58 234 до 34 049 тыс. ₽ за год на фоне капитальных затрат 39 178
- Текущая ликвидность 3,09 — более чем вдвое выше нормы (1,25) и заметно выросла за год (с 1,94)
- Выручка выросла на 25,2% (81 908 → 102 556 тыс. ₽) — рост быстрее инфляции, на реальной операционной активности
- Чистая прибыль выросла на 24,2% (22 905 → 28 444), рентабельность по чистому результату удержана на уровне 27,7%
- Прибыль от реализации выросла на 51,8%, рентабельность продаж улучшилась с 13,8% до 16,8%
- Собственный капитал по реальной части (без переоценки) глубоко положительный (+134 258 тыс. ₽); постоянный капитал покрывает долгосрочные активы с коэффициентом 1,41
- Дивиденды стабильно выплачиваются и растут (начислено 2 695,69 тыс. ₽ против 1 357,93 годом ранее)
Рекомендация
Предприятие финансово устойчиво. Выручка за год выросла на 25,2%, чистая прибыль — на 24,2%
при сохранении высокой рентабельности по чистому результату (27,7%) и улучшении рентабельности
продаж с 13,8% до 16,8%. Текущая ликвидность (3,09) более чем вдвое превышает норму, реальный
собственный капитал глубоко положителен, баланс сходится по всем шести контрольным проверкам.
Это профиль работоспособного научно-производственного актива в фазе активных капитальных вложений:
инвестиции в основные средства (39 178 тыс. ₽) и рост запасов (+66%) временно увели операционный
денежный поток в минус (−18 600 против +39 223 годом ранее) и потребовали привлечения долгосрочного
долга (рост в 2,5 раза). Эти факторы — следствие роста, а не операционной слабости: прибыль,
совокупная прибыль и дивиденды растут. Сочетание устойчивых финансов и того, что государственное
участие не является критичным для научно-производственного машиностроения этого профиля, делает
приватизацию (полную или частичную, с сохранением профиля деятельности) обоснованным базовым
сценарием. Отрицательный операционный денежный поток и рост долговой нагрузки следует
контролировать как факторы фазы инвестиций, а не как признаки распада.