Планар
ОАО «Планар» — научно-производственный холдинг точного машиностроения
УНП: 100104937 · г. Минск, пр. Партизанский, д. 2, корп. 2-31
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 137 131 | 91 098 |
| Нематериальные активы | 13 470 | 8 019 |
| Доходные вложения в материальные активы | — | — |
| Вложения в долгосрочные активы | 50 682 | 45 582 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 9 425 | 9 169 |
| Отложенные налоговые активы | 14 | 15 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 13 905 | 6 950 |
| Итого по разделу I | 224 627 | 160 833 |
| Запасы | 78 789 | 47 317 |
| — материалы | 42 651 | 14 503 |
| — незавершенное производство | 16 942 | 13 494 |
| — готовая продукция и товары | 19 196 | 19 320 |
| — товары отгруженные | — | — |
| Долгосрочные активы, предназначенные для реализации | 2 | — |
| Расходы будущих периодов | 150 | 171 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 2 562 | 575 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 71 048 | 71 868 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 523 | 195 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 34 049 | 58 234 |
| Прочие краткосрочные активы | — | — |
| Итого по разделу II | 187 123 | 178 360 |
| БАЛАНС | 411 750 | 339 193 |
| Уставный капитал | 24 682 | 24 682 |
| Резервный капитал | 4 130 | 2 983 |
| Добавочный капитал | 29 497 | 23 284 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 109 576 | 95 041 |
| Итого по разделу III | 167 885 | 145 990 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 37 997 | 15 155 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | — | — |
| Доходы будущих периодов | 99 272 | 86 247 |
| Прочие долгосрочные обязательства | 45 979 | — |
| Итого по разделу IV | 183 248 | 101 402 |
| Краткосрочные кредиты и займы | — | — |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 185 | 83 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 46 543 | 80 351 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 4 277 | 2 104 |
| — по авансам полученным | 37 209 | 74 178 |
| — по налогам и сборам | 2 055 | 1 769 |
| — по социальному страхованию и обеспечению | 727 | 580 |
| — по оплате труда | 2 188 | 1 674 |
| — по лизинговым платежам | — | — |
| — прочим кредиторам | 87 | 46 |
| Доходы будущих периодов | 13 889 | 11 367 |
| Итого по разделу V | 60 617 | 91 801 |
| БАЛАНС | 411 750 | 339 193 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Операционный денежный поток отрицателен: −18 600 тыс руб против +39 223 годом ранее (−18,1% к выручке) при чистой прибыли 28 444 — прибыль не превращается в деньги. Денежные средства сократились с 58 234 до 34 049.Ф4.040 · Ф2.010 · Ф2.210 · Ф1.270
- Долг вырос в 2,5 раза: долгосрочные кредиты и займы 15 155 → 37 997 тыс руб (+150,7%); добавились прочие долгосрочные обязательства 45 979 при их отсутствии годом ранее, итог раздела IV вырос со 101 402 до 183 248.Ф1.510 · Ф1.560 · Ф1.590
- Собственных оборотных средств нет: обеспеченность −0,303 против −0,083 годом ранее — долгосрочные активы 224 627 тыс руб превышают собственный капитал 167 885, разрыв закрыт обязательствами.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290
- Больше половины прибыли до налогообложения даёт не основная деятельность: прибыль от текущей деятельности 13 750 тыс руб при результате инвестиционной и финансовой 18 175 — итого 31 925.Ф2.090 · Ф2.140 · Ф2.150
- Запасы выросли на 66% (47 317 → 78 789 тыс руб), в том числе материалы в 2,9 раза (14 503 → 42 651) при выручке +25%.Ф1.210 · Ф1.211 · Ф2.010
- Капитальные вложения выросли втрое: 12 841 → 39 178 тыс руб при отрицательном операционном потоке — инвестиции финансируются долгом и остатком денежных средств.Ф4.061 · Ф4.040 · Ф1.270
- Обороты по прочей текущей деятельности сопоставимы с выручкой: прочие доходы 89 795 и прочие расходы 93 248 тыс руб при выручке 102 556.Ф2.070 · Ф2.080 · Ф2.010
- Полученные авансы сократились вдвое (74 178 → 37 209 тыс руб); краткосрочная кредиторская задолженность снизилась с 80 351 до 46 543 в основном за счёт этого.Ф1.632 · Ф1.630
- Выручка выросла на 25,2% (81 908 → 102 556 тыс руб), прибыль от реализации — на 51,8% (11 332 → 17 203); рентабельность продаж к выручке 13,8% → 16,8%.Ф2.010 · Ф2.060
- Чистая прибыль выросла на 24,2% (22 905 → 28 444 тыс руб), рентабельность к выручке удержана — 27,7%.Ф2.210 · Ф2.010
- Текущая ликвидность 3,09 против 1,94 годом ранее: краткосрочные активы 187 123 тыс руб против краткосрочных обязательств 60 617.Ф1.290 · Ф1.690
- Собственный капитал вырос со 145 990 до 167 885 тыс руб за счёт прибыли, а не переоценки: нераспределённая прибыль 95 041 → 109 576 при добавочном капитале 23 284 → 29 497. Дивиденды выплачены 11 252.Ф1.490 · Ф1.460 · Ф1.450 · Ф4.092
Рекомендация
Предприятие финансово устойчиво.
Рекомендация: Реструктуризация. Сочетание устойчивых финансов и того, что государственное участие не является критичным для научно-производственного машиностроения этого профиля, делает приватизацию (полную или частичную, с сохранением профиля деятельности) обоснованным горизонтом после нормализации операционного денежного потока. Отрицательный операционный денежный поток и рост кредитной нагрузки следует контролировать как факторы фазы инвестиций, а не как признаки распада.
Почему реструктуризация. Выручка за год выросла на 25,2%, чистая прибыль — на 24,2% при сохранении высокой рентабельности по чистому результату (27,7%) и улучшении рентабельности продаж с 13,8% до 16,8%. Текущая ликвидность (3,09) более чем вдвое превышает норму, реальный собственный капитал глубоко положителен, баланс сходится по всем шести контрольным проверкам. Это профиль работоспособного научно-производственного актива в фазе активных капитальных вложений: инвестиции в основные средства (39 178 тыс. руб) и рост запасов (+66%) временно увели операционный денежный поток в минус (−18 600 против +39 223 годом ранее) и потребовали привлечения долгосрочного долга (рост в 2,5 раза). Эти факторы — следствие роста, а не операционной слабости: прибыль, совокупная прибыль и дивиденды растут.
Уверенность: средняя. Источник — годовая отчётность за 2024 год, полный комплект Ф1–Ф4; все 6 межформенных проверок согласованности пройдены.