Стройтрест №8
Открытое акционерное общество «Строительный трест № 8»
УНП: 200002603 · 224028, Брестская область, г. Брест, Московский район, ул. Гоздецкого, 12
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 67 956 | 63 035 |
| Нематериальные активы | 2 | 2 |
| Доходные вложения в материальные активы | — | — |
| Вложения в долгосрочные активы | 1 024 | 1 213 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1 111 | 1 111 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 313 | 313 |
| Итого по разделу I | 70 406 | 65 674 |
| Запасы | 18 198 | 15 544 |
| — материалы | 13 630 | 12 987 |
| — незавершенное производство | 3 152 | 1 256 |
| — готовая продукция и товары | 1 416 | 1 104 |
| — товары отгруженные | — | 197 |
| Расходы будущих периодов | 429 | 220 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 1 294 | 1 098 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 23 203 | 15 140 |
| Краткосрочные финансовые вложения | — | — |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 7 175 | 6 698 |
| Прочие краткосрочные активы | 61 | 61 |
| Итого по разделу II | 50 360 | 38 761 |
| БАЛАНС | 120 766 | 104 435 |
| Уставный капитал | 6 825 | 6 825 |
| Резервный капитал | 54 | 54 |
| Добавочный капитал | 73 212 | 70 390 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -54 777 | -56 818 |
| Итого по разделу III | 25 314 | 20 451 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 6 609 | 7 673 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | — | — |
| Доходы будущих периодов | 276 | 65 |
| Итого по разделу IV | 63 977 | 63 200 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 350 | 240 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | — | — |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 29 976 | 20 041 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 7 108 | 5 774 |
| — по оплате труда | 2 562 | 2 181 |
| — по лизинговым платежам | 1 563 | 64 |
| Итого по разделу V | 31 475 | 20 784 |
| БАЛАНС | 120 766 | 104 435 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 5 из 6
Непройденные проверки указывают на пробелы или несогласованность в самой исходной отчётности (как правило в форме Ф4 «Отчёт о движении денежных средств»), а не на ошибки ввода. Баланс (актив = пассив) сходится у всех предприятий.
Сигналы
- Реальный собственный капитал отрицателен оба года: −47 952 (2025) и −49 993 (2024). Учётный капитал 25 314 положителен только за счёт добавочного капитала 73 212 — это 289% учётного капитала.Ф1.490 · Ф1.450 · Ф1.440
- Долгосрочные активы 70 406 покрыты реальным капиталом вместе с долгосрочными обязательствами 63 977 лишь на 0,23. По учётному капиталу тот же показатель 1,27 — разница показывает, что покрытие держится на переоценке.Ф1.190 · Ф1.490 · Ф1.450 · Ф1.440 · Ф1.590
- Операционный денежный поток сменил знак: +4 188 в 2024 году против −414 в 2025-м. Маржа операционного потока к выручке упала с 4,1% до −0,3%.Ф4.040 · Ф2.010
- Обеспеченность собственными оборотными средствами отрицательна оба года: −0,90 в 2025-м и −1,17 в 2024-м — долгосрочные активы превышают собственный капитал.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290
- Непокрытый убыток −54 777 превышает уставный капитал 6 825 в восемь раз. За год убыток сократился на 2 041.Ф1.460 · Ф1.410
- Долгосрочные обязательства 63 977 при долгосрочных кредитах всего 6 609 и доходах будущих периодов 276: остальное — прочие долгосрочные обязательства, около 47% валюты баланса 120 766. Их состав из форм отчётности не определяется.Ф1.590 · Ф1.510 · Ф1.540 · Ф1.300
- Чистая рентабельность упала с 4,95% до 0,79% при росте выручки на 33,8%: чистая прибыль 5 099 в 2024 году против 1 084 в 2025-м.Ф2.210 · Ф2.010
- Чистая прибыль 1 084 к валюте баланса 120 766 — доходность активов 0,9%. Дивиденды в формах отчётности не отражены ни за один год.Ф2.210 · Ф1.300
- Краткосрочная кредиторская задолженность выросла на 49,6% (20 041 → 29 976) — быстрее выручки, выросшей на 33,8%.Ф1.630 · Ф2.010
- Лизинговые платежи в кредиторской задолженности выросли в 24 раза: 64 в 2024 году против 1 563 в 2025-м.Ф1.636
- Запасы выросли на 17,1% (15 544 → 18 198), в том числе незавершённое производство в 2,5 раза (1 256 → 3 152).Ф1.210 · Ф1.213
- Прибыль от текущей деятельности отрицательна оба года: −59 в 2025-м и −1 282 в 2024-м, при положительной прибыли от реализации 782.Ф2.090 · Ф2.060
- Доходы по финансовой деятельности упали с 7 996 до 1 065. Чистая прибыль 2024 года 5 099 опиралась в основном на этот источник.Ф2.120 · Ф2.210
- Переоценка долгосрочных активов повторяется ежегодно: 4 564 в 2025 году и 4 368 в 2024-м. Учётный капитал 25 314 удерживается положительным именно ею.Ф2.220 · Ф1.450 · Ф1.490
- Выручка выросла на 33,8%: 103 032 в 2024 году против 137 873 в 2025-м.Ф2.010
- Кредитная нагрузка снизилась на 12,1%: долгосрочные кредиты 7 673 → 6 609 при краткосрочных 240 → 350.Ф1.510 · Ф1.610
- Денежные средства выросли на 7,1%: 6 698 → 7 175.Ф1.270 · Ф4.130
- Прибыль от реализации выросла со 160 до 782, рентабельность продаж — с 0,16% до 0,57%.Ф2.060 · Ф2.010
- Текущая ликвидность 1,60 — краткосрочные активы 50 360 против краткосрочных обязательств 31 475.Ф1.290 · Ф1.690
Рекомендация
Структурная картина баланса предприятия — глубоко отрицательный реальный собственный капитал (-47,952 тыс руб) в оба периода, скрытый переоценочным наслоением Ф1.450 = 73,212 (доля переоценки 289.2% от Ф1.490 — самая экстремальная пропорция переоценки в пилоте 100 на текущий момент).
Рекомендация: Реструктуризация — предприятие структурно неплатёжеспособно по реальному капиталу, но операционно жизнеспособно (реальный рост выручки +25%, валовая маржа расширяется, текущая ликвидность выше нормы, умеренное накопление наличности). Путь реструктуризации должен решить: (1) восстановление баланса — объяснение и разрешение прочих долгосрочных обязательств Ф1.560 = 56,992 (47% баланса, необычная величина; возможно реструктурированный банковский долг, субординированный государственный заём или ошибочно отражённое целевое финансирование — требует обращения к примечаниям / аудиту); (2) прекращение подмены капитала переоценкой — Ф1.450 = 73,212 составляет 289% от Ф1.490, что является неустойчивой учётной фикцией; (3) дисциплина операционной маржи — сжатие рентабельности по чистому результату -4.16 п.п. несмотря на рост выручки указывает на давление со стороны издержек (широкая компрессия маржи 2025 + вероятная отраслевая инфляция строительных ресурсов). Без решения этих вопросов формальная положительность Ф1.490 остаётся бумажной конструкцией, уязвимой к смене режима переоценки.
Почему реструктуризация. Накопленный убыток Ф1.460 = -54,777 (текущий) присутствует как давний хронический перенос; уменьшается лишь медленно (минус 2,041 чистыми в 2025), и эта медленная редукция полностью зависит от продолжающейся операционной прибыльности. ЧП 2025 = +1,084 (формально положительно), но это -78.7% от уровня 2024 года 5,099 — и при честном нормализованном сравнении (ЧП 2024 был поддержан финансовым разовым доходом Ф2.122 +7,140) нормализованная база 2024 ≈ -2,041, а нормализованный 2025 +1,084 = направление восстановления со сменой знака, но крайне хрупкое.
Уверенность: средняя. Источник — годовая отчётность за 2025 год, полный комплект Ф1–Ф4; из 6 межформенных проверок согласованности сходятся 5 — сверка чистой прибыли (Ф2.210 против Ф3.151) не разрешена. Балл ограничен сверху: при отрицательном реальном капитале модель не присваивает оценку выше 0.85 независимо от прочих показателей.