Каменецкий райагросервис
Открытое акционерное общество «Каменецкий райагросервис»
УНП: 200055974 · Брестская обл. г. Каменец, ул. 8 Марта, 17
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 4 084 | 2 774 |
| Нематериальные активы | — | 3 |
| Доходные вложения в материальные активы | — | — |
| Вложения в долгосрочные активы | 13 | — |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1 | 1 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — |
| Итого по разделу I | 4 098 | 2 778 |
| Запасы | 4 581 | 3 912 |
| — материалы | 374 | 322 |
| — незавершенное производство | — | — |
| — готовая продукция и товары | 4 207 | 3 590 |
| — товары отгруженные | — | — |
| Расходы будущих периодов | 264 | 46 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 99 | 9 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 2 791 | 2 857 |
| Краткосрочные финансовые вложения | — | — |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 248 | 511 |
| Прочие краткосрочные активы | — | — |
| Итого по разделу II | 7 983 | 7 335 |
| БАЛАНС | 12 081 | 10 113 |
| Уставный капитал | 125 | 125 |
| Резервный капитал | 61 | 50 |
| Добавочный капитал | 3 349 | 3 184 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 034 | 867 |
| Итого по разделу III | 4 569 | 4 226 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 41 | 60 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 469 | 1 |
| Доходы будущих периодов | — | — |
| Итого по разделу IV | 510 | 61 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 403 | 551 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 20 | 26 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 6 065 | 5 249 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 3 709 | 4 298 |
| — по авансам полученным | 1 857 | 711 |
| — по налогам и сборам | 48 | 21 |
| — по оплате труда | 185 | 136 |
| — по лизинговым платежам | 111 | 1 |
| — собственнику имущества (учредителям, участникам) | 7 | 4 |
| Доходы будущих периодов | 514 | — |
| Итого по разделу V | 7 002 | 5 826 |
| БАЛАНС | 12 081 | 10 113 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Оборотный капитал истончился: обеспеченность собственными оборотными средствами упала с 0,197 до 0,059, текущая ликвидность с 1,259 до 1,140, денежные средства сократились вдвое (511 → 248 тыс руб) при выручке 24 520.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290 · Ф1.690 · Ф1.270 · Ф2.010
- Заёмные источники вытеснили собственные: долгосрочные обязательства 510 и краткосрочные 7 002 тыс руб против уставного капитала 125 и нераспределённой прибыли 1 034; добавочный капитал 3 349 — результат переоценки, а не заработанное. Долговая нагрузка 0,866 при верхней границе нормы 0,85.Ф1.590 · Ф1.690 · Ф1.410 · Ф1.460 · Ф1.450
- Лизинг заменил банковское финансирование: долгосрочные лизинговые обязательства 1 → 469 тыс руб, лизинговые платежи в краткосрочной кредиторской 1 → 111, уплачено по лизингу 138 за год. Капитальные вложения выросли вчетверо (277 → 1 124).Ф1.520 · Ф1.636 · Ф4.094 · Ф4.061
- Операции финансируются клиентами и поставщиками: авансы полученные выросли в 2,6 раза (711 → 1 857 тыс руб), доходы будущих периодов появились — 514 при отсутствии годом ранее; вся краткосрочная кредиторская задолженность 5 249 → 6 065.Ф1.632 · Ф1.650 · Ф1.630
- Управленческие расходы выросли на 35,5% (1 031 → 1 397 тыс руб) при выручке +14,5%.Ф2.040 · Ф2.010
- Товарные запасы выросли на 17,2% (3 590 → 4 207 тыс руб) при выручке +14,5%; долгосрочные активы выросли на 47,5% (2 778 → 4 098) — рост активов обгоняет накопление капитала.Ф1.214 · Ф2.010 · Ф1.190 · Ф1.490
- Прибыль от реализации выросла на 28,9% (716 → 923 тыс руб) при выручке +14,5%; рентабельность продаж к выручке 3,34% → 3,76%, чистая 1,02% → 1,32%. Чистая прибыль 219 → 323.Ф2.060 · Ф2.010 · Ф2.210
- Операционный денежный поток вырос вдвое: 266 → 585 тыс руб, маржа к выручке 1,24% → 2,39%.Ф4.040 · Ф2.010
- Банковский долг сократился на 27%: кредиты и займы 611 → 444 тыс руб (долгосрочные 60 → 41, краткосрочные 551 → 403); проценты уплачены 36.Ф1.510 · Ф1.610 · Ф4.093
- Задолженность поставщикам сократилась на 14% (4 298 → 3 709 тыс руб); собственный капитал вырос на 8,1% (4 226 → 4 569), в основном нераспределённой прибылью (867 → 1 034). Дивиденды выплачены 100.Ф1.631 · Ф1.490 · Ф1.460 · Ф4.092
Рекомендация
ОАО «Каменецкий райагросервис» — малая оптовая торговая компания (выручка 24 520 тыс руб, баланс 12 081 тыс руб) с центром в г. Каменец Брестской области. Основной вид деятельности — оптовая торговля химическими продуктами (вероятно — удобрения, средства защиты растений, агрохимия для сельхозпредприятий района). Госдоля 85,6209%, 322 акционера, районное подчинение райисполкому.
Рекомендация: Реструктуризация — потому что (а) операционная сторона прибыльна и растёт — оздоровление реалистично силами самого предприятия, без государственных вливаний; (б) структура источников не выдерживает продажи: при 87% заёмных и исчерпанных собственных оборотных средствах покупатель приобретал бы обязательства, а не капитал; (в) приватизация не исключена, а преждевременна — она становится обоснованной после восстановления доли собственных источников; (г) государственные вложения не требуются: сектор рыночный, конкуренция частных дилеров уже существует, значимой потребности в капитальных вложениях нет; (д) ликвидация противоречит логике прибыльного актива с растущей выручкой. Стратегическое значение минимальное — особые условия (золотая акция) не требуются.
Последовательность реструктуризации: первоочередное — восстановление собственных оборотных средств за счёт нераспределённой прибыли, а не за счёт роста обязательств перед клиентами и поставщиками; удержание лизинговой нагрузки (обязательства 469 тыс руб, платежи 138 за год) в пределах операционного денежного потока 585; ограничение дальнейшего роста авансов полученных (1 857) и доходов будущих периодов (514) — вместе это около 10% выручки в обязательствах перед клиентами. Приватизация — горизонт следующего цикла, при доле собственных источников выше текущей и устойчивой текущей ликвидности; форма продажи (открытый аукцион, круг покупателей из профильных международных дистрибьюторов агрохимии и частных региональных операторов) сохраняет силу, но применяется после оздоровления. Продажа более крупному белорусскому игроку исключается: она вела бы к концентрации рынка. Сделки с покупателями, способными создать доминирующее положение или вызвать вопросы экономического суверенитета, рассматриваются Национальным агентством по активам в индивидуальном порядке. Условия, не зависящие от исхода: защита рабочих мест (предприятие небольшое, 30-50 человек оценочно), сохранение профиля 3-5 лет, сохранение обязательств перед текущими поставщиками-производителями (белорусские производители удобрений и СЗР).
Почему реструктуризация. Операционная сторона прибыльна и растёт: рентабельность продаж 3,76% против 3,34% годом ранее, чистая рентабельность 1,32% против 1,02%, маржа операционного денежного потока 2,39% против 1,24%, выручка +14,5%. Предприятие платит реальные дивиденды 103 тыс руб (около 32% чистой прибыли). Структура источников: долгосрочные обязательства 510 тыс руб и краткосрочные 7 002 против уставного капитала 125 и нераспределённой прибыли 1 034 — заёмные источники дают около 87% финансирования, долговая нагрузка 0,866 при верхней границе нормы 0,85. Собственный капитал в балансе 4 569 тыс руб, но 3 349 из него — добавочный капитал, то есть результат переоценки, а не накопленная прибыль. Собственные оборотные средства почти исчерпаны: обеспеченность 0,059 против 0,197 годом ранее, текущая ликвидность 1,140 против 1,259 при норме 1,25.
Уверенность: средняя. Ф1.650 = 514 тыс руб появился впервые — доходы будущих периодов в краткосрочных обязательствах. Если это целевое финансирование, часть операционной прибыльности зависит от нерыночного источника; если коммерческая предоплата — это признак спроса. Без Примечаний различить нельзя, а от этого различения зависит оценка устойчивости операционного результата. Источник — годовая отчётность за 2025 год, полный комплект Ф1–Ф4; все 6 межформенных проверок согласованности пройдены.