Стройтрест № 25
ОАО «Строительный трест № 25»
УНП: 200168373 · Брестская обл., г. Барановичи, ул. Комсомольская, 26-1
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 27 051 | 23 199 |
| Нематериальные активы | 2 | 2 |
| Вложения в долгосрочные активы | 135 | 100 |
| Долгосрочные финансовые вложения | — | — |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — |
| Итого по разделу I | 27 189 | 23 302 |
| Запасы | 10 168 | 8 900 |
| — материалы | 7 217 | 6 210 |
| — незавершенное производство | 688 | 434 |
| — готовая продукция и товары | 2 263 | 2 256 |
| — товары отгруженные | — | — |
| Расходы будущих периодов | 131 | 101 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 433 | 156 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 7 591 | 6 725 |
| Краткосрочные финансовые вложения | — | — |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 10 268 | 2 978 |
| Прочие краткосрочные активы | 1 | 1 |
| Итого по разделу II | 28 592 | 18 861 |
| БАЛАНС | 55 781 | 42 163 |
| Уставный капитал | 3 916 | 3 916 |
| Резервный капитал | 440 | 440 |
| Добавочный капитал | 25 061 | 24 036 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -5 801 | -5 391 |
| Итого по разделу III | 23 616 | 23 001 |
| Долгосрочные кредиты и займы | — | — |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 1 649 | 646 |
| Доходы будущих периодов | 1 460 | 92 |
| Итого по разделу IV | 3 109 | 738 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 2 002 | 1 563 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | — | — |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 26 933 | 16 861 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 6 236 | 4 725 |
| — по оплате труда | 1 582 | 1 510 |
| — по лизинговым платежам | 547 | 262 |
| Итого по разделу V | 29 056 | 18 424 |
| БАЛАНС | 55 781 | 42 163 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 5 из 6
Непройденные проверки указывают на пробелы или несогласованность в самой исходной отчётности (как правило в форме Ф4 «Отчёт о движении денежных средств»), а не на ошибки ввода. Баланс (актив = пассив) сходится у всех предприятий.
Сигналы
- Отрицательный реальный собственный капитал: уставный капитал и накопленная прибыль в сумме −1885 тыс. (непокрытый убыток −5801 тыс.); положительный итоговый капитал 23616 тыс. держится только за счёт переоценки активов (добавочный капитал 25061 тыс.) — структурный признак финансовой неустойчивости
- Ликвидность ниже критической нормы: коэффициент текущей ликвидности 0.984 (<1.0) — оборотных активов недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств
- Отрицательная обеспеченность собственными оборотными средствами: коэффициент −0.125 (норма ≥0.15) — оборотный капитал полностью финансируется за счёт обязательств
- Рост долговой нагрузки на 28%; резкий рост авансов полученных от заказчиков (с 8706 до 16976 тыс., ×1.95) — обязательства перед клиентами обеспечивают денежный поток, но создают риск при невыполнении контрактов
- Символическая чистая прибыль: 28 тыс. при выручке 90093 тыс. (рентабельность 0.03%) — на грани безубыточности, несмотря на выход из прошлогоднего убытка
- Накопленный непокрытый убыток −5801 тыс. вырос за год (был −5391 тыс.)
- Рост кредиторской задолженности поставщикам (с 4725 до 6236 тыс.) и общей краткосрочной кредиторской на 60% (16861 → 26933 тыс.)
- Сильный положительный операционный денежный поток: результат текущей деятельности 9114 тыс. против −2048 тыс. годом ранее (маржа 10.12%) — резкий разворот денежного потока
- Рост выручки на 15.4% (с 78093 до 90093 тыс.) — реальное увеличение строительных объёмов
- Выход из убытка: чистый результат положителен впервые (28 тыс. против −1344 тыс.); прибыль от реализации выросла втрое
- Рост денежного остатка: с 2978 до 10268 тыс. — улучшение текущей платёжеспособности
- Низкая процентная нагрузка: проценты к уплате 161 тыс., отсутствие долгосрочных кредитов
Рекомендация
Строительная организация областного уровня с почти полным государственным участием демонстрирует расхождение между оживающей операционной деятельностью и нездоровой структурой баланса. С операционной стороны 2025 год позитивен: выручка выросла на 15.4%, организация вышла из убытка (чистый результат +28 тыс. против −1344 тыс.), а операционный денежный поток развернулся в сильный плюс (9114 тыс., маржа 10.12%). Однако структура капитала тревожна: реальный собственный капитал отрицателен (уставный капитал минус накопленный непокрытый убыток −5801 тыс. дают −1885 тыс.), а положительный итоговый капитал держится исключительно на переоценке активов. Текущая ликвидность ниже критической нормы (0.984), собственные оборотные средства отрицательны, долговая нагрузка растёт. Значительная часть денежного потока обеспечена резким ростом авансов заказчиков (почти удвоились) — это улучшает текущую ликвидность, но повышает зависимость от исполнения контрактов. Сочетание операционного оживления с отрицательным реальным капиталом и недостаточной ликвидностью указывает на необходимость реструктуризации: восстановления собственного капитала и нормализации оборотных средств при сохранении растущего производственного ядра. Приватизация нецелесообразна при отрицательном реальном капитале, ликвидация — при положительном денежном потоке и растущей выручке.