Стройтрест № 25
ОАО «Строительный трест № 25»
УНП: 200168373 · Брестская обл., г. Барановичи, ул. Комсомольская, 26-1
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 27 051 | 23 199 |
| Нематериальные активы | 2 | 2 |
| Вложения в долгосрочные активы | 135 | 100 |
| Долгосрочные финансовые вложения | — | — |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — |
| Итого по разделу I | 27 189 | 23 302 |
| Запасы | 10 168 | 8 900 |
| — материалы | 7 217 | 6 210 |
| — незавершенное производство | 688 | 434 |
| — готовая продукция и товары | 2 263 | 2 256 |
| — товары отгруженные | — | — |
| Расходы будущих периодов | 131 | 101 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 433 | 156 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 7 591 | 6 725 |
| Краткосрочные финансовые вложения | — | — |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 10 268 | 2 978 |
| Прочие краткосрочные активы | 1 | 1 |
| Итого по разделу II | 28 592 | 18 861 |
| БАЛАНС | 55 781 | 42 163 |
| Уставный капитал | 3 916 | 3 916 |
| Резервный капитал | 440 | 440 |
| Добавочный капитал | 25 061 | 24 036 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -5 801 | -5 391 |
| Итого по разделу III | 23 616 | 23 001 |
| Долгосрочные кредиты и займы | — | — |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 1 649 | 646 |
| Доходы будущих периодов | 1 460 | 92 |
| Итого по разделу IV | 3 109 | 738 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 2 002 | 1 563 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | — | — |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 26 933 | 16 861 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 6 236 | 4 725 |
| — по оплате труда | 1 582 | 1 510 |
| — по лизинговым платежам | 547 | 262 |
| Итого по разделу V | 29 056 | 18 424 |
| БАЛАНС | 55 781 | 42 163 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 5 из 6
Непройденные проверки указывают на пробелы или несогласованность в самой исходной отчётности (как правило в форме Ф4 «Отчёт о движении денежных средств»), а не на ошибки ввода. Баланс (актив = пассив) сходится у всех предприятий.
Сигналы
- Отрицательный реальный собственный капитал: уставный капитал Ф1.410 3 916 и накопленный убыток Ф1.460 −5 801 дают в сумме −1 885 тыс. руб.; положительный итог Ф1.490 23 616 держится за счёт добавочного капитала от переоценки Ф1.450 25 061 — структурный признак финансовой неустойчивости.Ф1.410 · Ф1.460 · Ф1.490 · Ф1.450
- Ликвидность ниже единицы: коэффициент текущей ликвидности 0,984 — краткосрочных активов Ф1.290 28 592 недостаточно для покрытия краткосрочных обязательств Ф1.690 29 056.Ф1.290 · Ф1.690
- Отрицательная обеспеченность собственными оборотными средствами: −0,125 = (Ф1.490 23 616 − Ф1.190 27 189) / Ф1.290 28 592; оборотный капитал полностью финансируется обязательствами.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290
- Обязательства растут быстрее активов: краткосрочные кредиты и займы Ф1.610 1 563 → 2 002 (+28%; долгосрочных кредитов у треста нет), краткосрочные обязательства Ф1.690 18 424 → 29 056 (+57,7%) при росте баланса Ф1.300 42 163 → 55 781 (+32,3%).Ф1.610 · Ф1.690 · Ф1.300
- Символическая чистая прибыль: Ф2.210 28 тыс. руб. при выручке Ф2.010 90 093 (рентабельность 0,03%) — на грани безубыточности, несмотря на выход из прошлогоднего убытка −1 344.Ф2.210 · Ф2.010
- Накопленный непокрытый убыток Ф1.460 углубился за год: −5 391 → −5 801 тыс. руб.Ф1.460
- Рост кредиторской задолженности: поставщикам Ф1.631 4 725 → 6 236, общая краткосрочная кредиторская Ф1.630 16 861 → 26 933 (+59,7%).Ф1.631 · Ф1.630
- Сильный положительный операционный денежный поток: результат текущей деятельности Ф4.040 −2 048 → 9 114 тыс. руб. (маржа 10,1% к выручке) — резкий разворот.Ф4.040 · Ф2.010
- Рост выручки: Ф2.010 78 093 → 90 093 (+15,4%), валовая прибыль Ф2.030 6 965 → 10 235.Ф2.010 · Ф2.030
- Выход из убытка: чистый результат Ф2.210 −1 344 → +28; прибыль от реализации Ф2.060 1 302 → 3 383 (×2,6), текущая деятельность Ф2.090 −526 → 1 244.Ф2.210 · Ф2.060 · Ф2.090
- Рост денежного остатка: Ф4.130 2 978 → 10 268 тыс. руб. — улучшение текущей платёжеспособности.Ф4.130
- Низкая процентная нагрузка: уплачено процентов Ф4.093 159 тыс. руб. (годом ранее 242); долгосрочных кредитов нет, при этом долгосрочные лизинговые обязательства Ф1.520 выросли 646 → 1 649.Ф4.093 · Ф1.520
Рекомендация
Строительная организация областного уровня с почти полным государственным участием демонстрирует расхождение между оживающей операционной деятельностью и нездоровой структурой баланса.
Рекомендация: Реструктуризация — восстановление собственного капитала и нормализация оборотных средств при сохранении растущего производственного ядра. Приватизация нецелесообразна при отрицательном реальном капитале, ликвидация — при положительном денежном потоке и растущей выручке.
Почему реструктуризация. С операционной стороны 2025 год позитивен: выручка выросла на 15.4%, организация вышла из убытка (чистый результат +28 тыс. против −1344 тыс.), а операционный денежный поток развернулся в сильный плюс (9114 тыс., маржа 10.12%). Однако структура капитала тревожна: реальный собственный капитал отрицателен (уставный капитал минус накопленный непокрытый убыток −5801 тыс. дают −1885 тыс.), а положительный итоговый капитал держится исключительно на переоценке активов. Текущая ликвидность ниже критической нормы (0.984), собственные оборотные средства отрицательны, кредитная нагрузка растёт. Значительная часть денежного потока обеспечена резким ростом авансов заказчиков (почти удвоились) — это улучшает текущую ликвидность, но повышает зависимость от исполнения контрактов.
Уверенность: высокая. Источник — годовая отчётность за 2025 год, полный комплект Ф1–Ф4; из 6 межформенных проверок согласованности сходятся 5 — сверка чистой прибыли (Ф2.210 против Ф3.151) не разрешена. Балл ограничен сверху: при отрицательном реальном капитале и коэффициенте текущей ликвидности ниже 1 модель не присваивает оценку выше 0.85 независимо от прочих показателей.