Глубокский молочноконсервный комбинат
ОАО «Глубокский молочноконсервный комбинат»
УНП: 391541195 · 211792, Витебская обл., г. Глубокое, ул. Ленина, д. 131
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 169 869 | 166 489 |
| Нематериальные активы | 43 | 4 |
| Доходные вложения в материальные активы | 4 391 | 1 047 |
| — предметы финансовой аренды (лизинга) | 4 391 | 1 047 |
| Вложения в долгосрочные активы | 10 581 | 6 078 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 10 422 | 55 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | 3 296 |
| Итого по разделу I | 195 306 | 176 969 |
| Запасы | 36 777 | 26 098 |
| — материалы | 9 822 | 11 766 |
| — незавершенное производство | 430 | 127 |
| — готовая продукция и товары | 26 525 | 14 205 |
| Расходы будущих периодов | 196 | 1 182 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 2 339 | 1 495 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 106 054 | 89 226 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 3 486 | — |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 434 | 266 |
| Прочие краткосрочные активы | 4 157 | 4 154 |
| Итого по разделу II | 153 443 | 122 421 |
| БАЛАНС | 348 749 | 299 390 |
| Уставный капитал | 27 748 | 27 748 |
| Резервный капитал | 170 | 170 |
| Добавочный капитал | 67 283 | 61 679 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 22 029 | 19 615 |
| Итого по разделу III | 117 230 | 109 212 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 39 511 | 48 492 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 1 869 | 362 |
| Доходы будущих периодов | 13 468 | 14 669 |
| Итого по разделу IV | 54 848 | 63 523 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 120 677 | 64 929 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 9 235 | 7 763 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 45 803 | 53 963 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 20 964 | 12 033 |
| — по авансам полученным | 17 159 | 34 719 |
| — по оплате труда | 2 012 | 1 622 |
| Доходы будущих периодов | 956 | — |
| Итого по разделу V | 176 671 | 126 655 |
| БАЛАНС | 348 749 | 299 390 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Отрицательный операционный денежный поток: Ф4.040 = −27 840 (−8,9% выручки) против +778 годом ранее. Кэш заперт в дебиторской задолженности (Ф1.250: 89 226 → 106 054) и готовой продукции на складе (Ф1.214: 14 205 → 26 525).Ф4.040 · Ф2.010 · Ф1.250 · Ф1.214
- Текущая ликвидность 0,87 (Ф1.290 / Ф1.690 = 153 443 / 176 671) — ниже объявленного порога 1,0: краткосрочные обязательства превышают краткосрочные активы.Ф1.290 · Ф1.690
- Резкий рост краткосрочного долга: краткосрочные кредиты выросли на 86% (64,9 → 120,7 млн), совокупная кредитная нагрузка +41% — короткими займами закрывается операционный денежный дефицит.Ф1.610 · Ф1.510
- Отрицательная обеспеченность собственными оборотными средствами (−0,51): долгосрочные активы (Ф1.190: 195 306) превышают собственный капитал (Ф1.490: 117 230).Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290
- Запасы выросли на 41% (Ф1.210: 26 098 → 36 777) при росте выручки на 4,6%; основной вклад — готовая продукция на складе (Ф1.214: 14 205 → 26 525, +87%).Ф1.210 · Ф1.214 · Ф2.010
- Высокая процентная нагрузка: проценты к уплате выросли на 54% (7,1 → 10,9 млн), почти полностью съедая операционную прибыль.Ф2.131
- Прибыль от основной деятельности устойчива: рентабельность продаж 10,9% стабильна год к году, валовая прибыль выросла; операционная модель работоспособна.Ф2.060 · Ф2.010 · Ф2.030
- Реальный собственный капитал положителен (49,8 млн); риск утраты капитала отсутствует.Ф1.410 · Ф1.460
Рекомендация
Глубокский молочноконсервный комбинат — крупный экспортно-ориентированный переработчик молока с работоспособной основной деятельностью, но сломанной структурой финансирования.
Рекомендация: Реструктуризация — бизнес жизнеспособен, но требует оздоровления оборотного капитала (взыскание дебиторки, расшивка складов) и реструктуризации краткосрочного долга в более длинный, иначе процентное бремя и кассовые разрывы будут нарастать. Высокая доля государства (100%) и градообразующий статус для Глубокого делают приоритетом санацию, а не приватизацию или ликвидацию.
Почему реструктуризация. Рентабельность продаж стабильна (10,9%), валовая прибыль растёт, предприятие прибыльно по итогу года. Однако операционный денежный поток в 2025 году стал отрицательным (−27,8 млн против положительного годом ранее): деньги заперты в резко выросшей дебиторской задолженности (107 млн) и складских запасах готовой продукции (рост на 87% на фоне снижения внешнего спроса). Образовавшийся денежный дефицит закрывается стремительным наращиванием краткосрочных кредитов (+86% за год), из-за чего текущая ликвидность опустилась ниже единицы, а процентная нагрузка выросла наполовину и почти полностью съедает операционную прибыль.
Уверенность: высокая. Источник — годовая отчётность за 2025 год, полный комплект Ф1–Ф4; все 6 межформенных проверок согласованности пройдены.