Полоцкий молочный комбинат
ОАО «Полоцкий молочный комбинат» (включая филиал «Клястицы-агро»)
УНП: 391957753 · 211413, Витебская обл., г. Полоцк, пер. Фрунзе, 35
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 190 168 | 158 214 |
| Нематериальные активы | 71 | 73 |
| Доходные вложения в материальные активы | 141 | 140 |
| Вложения в долгосрочные активы | 4 344 | 9 115 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 2 393 | 5 277 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 110 671 | 111 506 |
| Итого по разделу I | 307 788 | 284 325 |
| Запасы | 51 355 | 41 019 |
| — материалы | 28 616 | 24 554 |
| — незавершенное производство | 1 932 | 1 839 |
| — готовая продукция и товары | 11 057 | 4 529 |
| — товары отгруженные | — | 34 |
| Расходы будущих периодов | 2 046 | 2 566 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 2 968 | 3 421 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 85 887 | 82 335 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 17 372 | 14 476 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 86 | 473 |
| Прочие краткосрочные активы | 17 057 | 17 546 |
| Итого по разделу II | 176 771 | 161 836 |
| БАЛАНС | 484 559 | 446 161 |
| Уставный капитал | 110 478 | 73 965 |
| Резервный капитал | 3 | 3 |
| Добавочный капитал | 72 903 | 70 235 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -67 620 | -38 763 |
| Итого по разделу III | 115 764 | 105 440 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 104 754 | 63 570 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 888 | 2 898 |
| Доходы будущих периодов | 1 568 | 6 |
| Итого по разделу IV | 110 025 | 66 474 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 50 169 | 75 597 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 23 213 | 41 677 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 185 106 | 156 883 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 76 778 | 60 470 |
| — по оплате труда | 2 462 | 1 730 |
| — по лизинговым платежам | 3 234 | 5 560 |
| Итого по разделу V | 258 770 | 274 247 |
| БАЛАНС | 484 559 | 446 161 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Чистый убыток углубился втрое: с −3,3 млн до −28,9 млн ₽ (−10,6% выручки) — нарастающая убыточность.
- Операционный денежный поток ушёл в минус: с +26,0 млн до −5,4 млн ₽ — текущая деятельность перестала генерировать деньги.
- Текущая ликвидность 0,68 при норме ≥1,25 — краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами.
- Отрицательная обеспеченность собственными оборотными средствами (−1,09) — весь оборотный капитал сформирован за счёт чужих средств.
- Прибыль от реализации схлопнулась с 21,1 млн до 0,8 млн ₽ (рентабельность продаж 0,3%) — операционная рентабельность на грани нуля.
- Денежные средства почти исчерпаны: с 473 до 86 тыс ₽ (−82%) — критически низкий запас ликвидности.
- Себестоимость выросла на 17% при росте выручки лишь на 7,7% — затраты опережают цены (общеотраслевое давление издержек 2025).
- Совокупный долг (кредиты и займы) вырос на 11% — рост долговой нагрузки на фоне убытка.
- Полученные авансы покупателей выросли на 28% — растущая зависимость ликвидности от предоплат.
- Выручка выросла на 7,7% на реальной деятельности (не за счёт переоценки) — спрос сохраняется.
- Собственник внёс капитал (вклады 28,7 млн + допэмиссия) — поддержка платёжеспособности на фоне убытка.
- Реальный собственный капитал положителен (уставный капитал перекрывает накопленный убыток) — формальная платёжеспособность не держится только на переоценке.
Рекомендация
Полоцкий молочный комбинат — экспортно-ориентированный переработчик молока (около 42% выручки получено в иностранной валюте), который в 2025 году вошёл в зону финансового распада при сохранении операционной активности. Выручка выросла на 7,7%, но себестоимость прибавила 17%, в результате прибыль от реализации схлопнулась с 21,1 млн до 0,8 млн ₽, а чистый убыток углубился втрое — до −28,9 млн ₽ (−10,6% выручки). Операционный денежный поток впервые ушёл в минус (−5,4 млн против +26,0 млн годом ранее), текущая ликвидность опустилась до 0,68 при норме 1,25, обеспеченность собственными оборотными средствами глубоко отрицательна (−1,09), а денежный остаток почти исчерпан (86 тыс ₽).
Предприятие удерживается за счёт поддержки собственника (взнос в капитал и допэмиссия на сумму свыше 36 млн ₽) и переоценки активов. При этом реальный собственный капитал остаётся положительным — уставный капитал перекрывает накопленный убыток, то есть формальная платёжеспособность не держится исключительно на переоценке. Сочетание сохранившегося спроса и экспортной выручки с операционной живучестью, с одной стороны, и сломанной структуры затрат, отрицательного денежного потока и обвальной ликвидности — с другой, указывает на реструктуризацию: бизнес-модель жизнеспособна, но требует оздоровления долговой нагрузки и себестоимости. Показатели ликвидности и капитала находятся в критической зоне, что обуславливает консервативную оценку.