Полоцкий молочный комбинат
ОАО «Полоцкий молочный комбинат» (включая филиал «Клястицы-агро»)
УНП: 391957753 · 211413, Витебская обл., г. Полоцк, пер. Фрунзе, 35
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 190 168 | 158 214 |
| Нематериальные активы | 71 | 73 |
| Доходные вложения в материальные активы | 141 | 140 |
| Вложения в долгосрочные активы | 4 344 | 9 115 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 2 393 | 5 277 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 110 671 | 111 506 |
| Итого по разделу I | 307 788 | 284 325 |
| Запасы | 51 355 | 41 019 |
| — материалы | 28 616 | 24 554 |
| — незавершенное производство | 1 932 | 1 839 |
| — готовая продукция и товары | 11 057 | 4 529 |
| — товары отгруженные | — | 34 |
| Расходы будущих периодов | 2 046 | 2 566 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 2 968 | 3 421 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 85 887 | 82 335 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 17 372 | 14 476 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 86 | 473 |
| Прочие краткосрочные активы | 17 057 | 17 546 |
| Итого по разделу II | 176 771 | 161 836 |
| БАЛАНС | 484 559 | 446 161 |
| Уставный капитал | 110 478 | 73 965 |
| Резервный капитал | 3 | 3 |
| Добавочный капитал | 72 903 | 70 235 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -67 620 | -38 763 |
| Итого по разделу III | 115 764 | 105 440 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 104 754 | 63 570 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 888 | 2 898 |
| Доходы будущих периодов | 1 568 | 6 |
| Итого по разделу IV | 110 025 | 66 474 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 50 169 | 75 597 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 23 213 | 41 677 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 185 106 | 156 883 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 76 778 | 60 470 |
| — по оплате труда | 2 462 | 1 730 |
| — по лизинговым платежам | 3 234 | 5 560 |
| Итого по разделу V | 258 770 | 274 247 |
| БАЛАНС | 484 559 | 446 161 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Чистый убыток углубился почти в девять раз: Ф2.210 −3 255 → −28 932 тыс руб; рентабельность по чистому результату Ф2.210/Ф2.010 −1,3% → −10,6%.Ф2.210 · Ф2.010
- Операционный денежный поток ушёл в минус: Ф4.040 +25 982 → −5 418 тыс руб. Поступления по текущей деятельности Ф4.020 469 258 → 439 517 сократились при почти неизменных платежах Ф4.030 443 276 → 444 935.Ф4.040 · Ф4.020 · Ф4.030
- Текущая ликвидность ниже единицы: Ф1.290 176 771 / Ф1.690 258 770 = 0,68 — краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами.Ф1.290 · Ф1.690
- Собственных оборотных средств нет: (Ф1.490 115 764 − Ф1.190 307 788) / Ф1.290 176 771 = −1,09 — весь оборотный капитал сформирован обязательствами.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290
- Операционное ядро обнулилось: прибыль от реализации Ф2.060 21 052 → 786 тыс руб при выручке Ф2.010 274 008 — 0,3%. Прочие обороты по текущей деятельности сопоставимы с выручкой и уводят результат в минус: Ф2.070 205 476 против Ф2.080 207 045 дают прибыль от текущей деятельности Ф2.090 −783.Ф2.060 · Ф2.010 · Ф2.070 · Ф2.080 · Ф2.090
- Денежные средства почти исчерпаны: Ф1.270 473 → 86 тыс руб, остаток на конец периода Ф4.130 86 — при краткосрочных обязательствах Ф1.690 258 770.Ф1.270 · Ф4.130 · Ф1.690
- Себестоимость обгоняет выручку: Ф2.020 218 230 → 255 933 (+17,3%) против Ф2.010 254 320 → 274 008 (+7,7%); валовая прибыль Ф2.030 36 090 → 18 075 — сжалась вдвое.Ф2.020 · Ф2.010 · Ф2.030
- Кредитный долг вырос: Ф1.510+Ф1.610 63 570 + 75 597 = 139 167 → 104 754 + 50 169 = 154 923 тыс руб (+11,3%). Внутри него долг ушёл в длинный: Ф1.510 +64,8% при сокращении Ф1.610 и краткосрочной части долгосрочных Ф1.620 41 677 → 23 213. Уплаченные проценты Ф4.093 12 214 → 9 756 снизились, а расходы по финансовой деятельности Ф2.130 35 394 → 41 225 выросли.Ф1.510 · Ф1.610 · Ф1.620 · Ф4.093 · Ф2.130
- Расчёты растут с обеих сторон: кредиторская задолженность Ф1.630 156 883 → 185 106 тыс руб (+18,0%), в том числе поставщикам Ф1.631 60 470 → 76 778 (+27,0%); дебиторская Ф1.250 82 335 → 85 887. Кредиторская вдвое превышает дебиторскую.Ф1.630 · Ф1.631 · Ф1.250
- Запасы растут быстрее выручки: Ф1.210 41 019 → 51 355 тыс руб (+25,2%) при выручке +7,7%, в том числе готовая продукция Ф1.214 4 529 → 11 057 — рост в 2,4 раза при скоропортящемся ассортименте.Ф1.210 · Ф2.010 · Ф1.214
- Выручка выросла: Ф2.010 254 320 → 274 008 тыс руб (+7,7%). Деньгами рост не подтверждён — поступления от покупателей Ф4.021 463 526 → 430 279 снизились на 7,2%.Ф2.010 · Ф4.021
- Собственник внёс средства: уставный капитал Ф1.410 увеличен 73 965 → 110 478 тыс руб (+36 513). Именно это, а не результат года, удержало итог капитала Ф1.490 105 440 → 115 764 при убытке Ф2.210 −28 932.Ф1.410 · Ф1.490 · Ф2.210
- Заработанная база остаётся положительной: Ф1.410 110 478 + Ф1.460 −67 620 = 42 858 тыс руб. Накопленный убыток при этом углубляется: Ф1.460 −38 763 → −67 620, и положительной базу держит только внесённый капитал.Ф1.410 · Ф1.460
Рекомендация
Полоцкий молочный комбинат — экспортно-ориентированный переработчик молока, который в 2025 году вошёл в зону финансового распада при сохранении операционной активности.
Рекомендация: Реструктуризация — бизнес-модель жизнеспособна, но требует оздоровления кредитной нагрузки и себестоимости.
Почему реструктуризация. Выручка выросла на 7,7%, но себестоимость прибавила 17%, в результате прибыль от реализации схлопнулась с 21,1 млн до 0,8 млн руб, а чистый убыток углубился почти в 9 раз (×8,9) — до −28,9 млн руб (−10,6% выручки). Операционный денежный поток впервые ушёл в минус (−5,4 млн против +26,0 млн годом ранее), текущая ликвидность опустилась до 0,68 при норме 1,25, обеспеченность собственными оборотными средствами глубоко отрицательна (−1,09), а денежный остаток почти исчерпан (86 тыс руб). Предприятие удерживается за счёт поддержки собственника (взнос в капитал и допэмиссия на сумму свыше 36 млн руб) и переоценки активов. При этом реальный собственный капитал остаётся положительным — уставный капитал перекрывает накопленный убыток, то есть формальная платёжеспособность не держится исключительно на переоценке.
Уверенность: высокая. Показатели ликвидности и капитала находятся в критической зоне, что обуславливает консервативную оценку. Источник — годовая отчётность за 2025 год, полный комплект Ф1–Ф4; все 6 межформенных проверок согласованности пройдены.