Слуцкий сыродельный комбинат
ОАО «Слуцкий сыродельный комбинат»
УНП: 600119098 · г. Слуцк, ул. Тутаринова, 14, Минская область
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 563 454 | 500 161 |
| Нематериальные активы | 1 244 | 792 |
| Доходные вложения в материальные активы | 600 | 854 |
| Вложения в долгосрочные активы | 165 985 | 75 936 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 229 585 | 169 267 |
| Отложенные налоговые активы | 42 | 42 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 57 556 | 59 188 |
| Итого по разделу I | 1 018 466 | 806 240 |
| Запасы | 499 512 | 243 346 |
| — материалы | 114 195 | 101 128 |
| — животные на выращивании и откорме | 36 015 | 31 379 |
| — незавершенное производство | 58 094 | 49 340 |
| — готовая продукция и товары | 291 208 | 61 499 |
| Расходы будущих периодов | 1 301 | 846 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 15 035 | 11 013 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 430 690 | 358 084 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 92 | 87 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 31 389 | 44 542 |
| Прочие краткосрочные активы | 79 | 6 |
| Итого по разделу II | 978 098 | 657 924 |
| БАЛАНС | 1 996 564 | 1 464 164 |
| Уставный капитал | 190 013 | 156 263 |
| Резервный капитал | 4 619 | 4 619 |
| Добавочный капитал | 350 494 | 326 108 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 412 870 | 368 226 |
| Итого по разделу III | 957 996 | 855 216 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 241 750 | 136 571 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 36 084 | 23 250 |
| Отложенные налоговые обязательства | 1 458 | 1 469 |
| Доходы будущих периодов | 28 175 | 12 853 |
| Итого по разделу IV | 307 467 | 174 143 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 377 313 | 188 981 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 136 058 | 77 683 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 216 303 | 166 948 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 151 322 | 95 793 |
| — по оплате труда | 10 647 | 8 496 |
| Итого по разделу V | 731 101 | 434 805 |
| БАЛАНС | 1 996 564 | 1 464 164 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Операционный денежный поток ушёл в минус: −193 847 тыс руб против +87 260 годом ранее — −9,4% к выручке против +4,3%.Ф4.040 · Ф2.010
- Собственных оборотных средств нет: обеспеченность −0,062 против +0,075 годом ранее — долгосрочные активы 1 018 466 тыс руб превысили собственный капитал 957 996.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290
- Долг вырос на 90%: кредиты и займы 325 552 → 619 063 тыс руб (долгосрочные 136 571 → 241 750, краткосрочные 188 981 → 377 313), краткосрочная часть долгосрочных 77 683 → 136 058. Проценты к уплате 29 098 → 55 347, уплачено за год 52 984.Ф1.510 · Ф1.610 · Ф1.620 · Ф2.131 · Ф4.093
- Прибыль сжалась при почти неизменной выручке (+1,8%): от реализации на 33% (295 713 → 196 816 тыс руб), чистая на 51% (173 540 → 85 788). Рентабельность продаж к выручке 14,59% → 9,54%, чистая 8,56% → 4,16%.Ф2.060 · Ф2.210 · Ф2.010
- Готовая продукция выросла в 4,7 раза (61 499 → 291 208 тыс руб), запасы удвоились (243 346 → 499 512) при выручке +1,8% — оборотный капитал заморожен в непроданном.Ф1.214 · Ф1.210 · Ф2.010
- Дебиторская задолженность выросла на 20% (358 084 → 430 690 тыс руб), задолженность поставщикам на 58% (95 793 → 151 322); краткосрочные обязательства выросли на 68% (434 805 → 731 101).Ф1.250 · Ф1.631 · Ф1.690
- Денежные средства сократились на 30% (44 542 → 31 389 тыс руб); дивиденды выплачены 21 608 против 30 годом ранее — на фоне отрицательного операционного потока.Ф1.270 · Ф4.092 · Ф4.040
- Вложения растут при падающей прибыли: вложения в долгосрочные активы 75 936 → 165 985 тыс руб, долгосрочные финансовые вложения 169 267 → 229 585, капитальные вложения 76 012 → 89 138.Ф1.140 · Ф1.150 · Ф4.061
- Предприятие остаётся прибыльным: чистая прибыль 85 788 тыс руб, налог на прибыль 35 700; выручка выросла на 1,8% (2 026 209 → 2 062 875).Ф2.210 · Ф2.160 · Ф2.010
- Текущая ликвидность 1,338 против 1,513 годом ранее: краткосрочные активы 978 098 тыс руб против краткосрочных обязательств 731 101.Ф1.290 · Ф1.690
- Собственный капитал вырос на 12% (855 216 → 957 996 тыс руб): уставный капитал увеличен на 33 750, нераспределённая прибыль на 44 644, переоценка добавила 24 386.Ф1.490 · Ф1.410 · Ф1.460 · Ф1.450
Рекомендация
Предприятие — крупный сыродельный комбинат в Слуцке, находящийся под контролем государства (доля 99,09%), значимый экспортёр (около двух третей выручки — в иностранной валюте) и системообразующий работодатель региона. Масштаб деятельности крупный: выручка свыше 2 млрд тыс руб, баланс около 2 млрд тыс руб. Предприятие остаётся прибыльным, но за отчётный год его финансовое состояние заметно ухудшилось.
Рекомендация: Реструктуризация — предприятие операционно жизнеспособно, сохраняет прибыль, ликвидность выше норматива и значительный экспортный потенциал, поэтому ликвидация неуместна. Но структура баланса разбалансирована — отрицательный операционный денежный поток, удвоившийся долг и затоваривание требуют вмешательства: нормализации оборотного капитала (распродажа складских остатков, ужесточение управления дебиторкой), пересмотра долговой и дивидендной политики. Государственный контроль и экспортная значимость делают предприятие кандидатом скорее на оздоровление под государственным управлением, чем на немедленную приватизацию: продавать актив с отрицательным операционным потоком и быстро растущим долгом преждевременно — сначала стабилизация, затем решение о форме собственности.
Почему реструктуризация. Ключевая тревога — операционная деятельность перестала генерировать денежные средства: денежный поток от текущей деятельности стал отрицательным (−193 847 тыс руб против +87 260 годом ранее). Одновременно почти вдвое сократилась чистая прибыль (173 540 → 85 788), кредитная нагрузка выросла на 90% (совокупные кредиты 325 552 → 619 063), а процентные расходы удвоились. Причина кассового разрыва видна в балансе: остатки готовой продукции выросли почти впятеро (61 499 → 291 208), общие запасы удвоились, дебиторская задолженность увеличилась — значительный объём средств заморожен в нереализованной продукции и расчётах, и этот разрыв закрыт новым заёмным финансированием. Выплата дивидендов (40 820) на фоне отрицательного операционного потока усиливает потребность в кредитах.
Уверенность: высокая. Источник — годовая отчётность за 2025 год, полный комплект Ф1–Ф4; все 6 межформенных проверок согласованности пройдены.