Слуцкий сыродельный комбинат
ОАО «Слуцкий сыродельный комбинат»
УНП: 600119098 · г. Слуцк, ул. Тутаринова, 14, Минская область
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 563 454 | 500 161 |
| Нематериальные активы | 1 244 | 792 |
| Доходные вложения в материальные активы | 600 | 854 |
| Вложения в долгосрочные активы | 165 985 | 75 936 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 229 585 | 169 267 |
| Отложенные налоговые активы | 42 | 42 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 57 556 | 59 188 |
| Итого по разделу I | 1 018 466 | 806 240 |
| Запасы | 499 512 | 243 346 |
| — материалы | 114 195 | 101 128 |
| — животные на выращивании и откорме | 36 015 | 31 379 |
| — незавершенное производство | 58 094 | 49 340 |
| — готовая продукция и товары | 291 208 | 61 499 |
| Расходы будущих периодов | 1 301 | 846 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 15 035 | 11 013 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 430 690 | 358 084 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 92 | 87 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 31 389 | 44 542 |
| Прочие краткосрочные активы | 79 | 6 |
| Итого по разделу II | 978 098 | 657 924 |
| БАЛАНС | 1 996 564 | 1 464 164 |
| Уставный капитал | 190 013 | 156 263 |
| Резервный капитал | 4 619 | 4 619 |
| Добавочный капитал | 350 494 | 326 108 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 412 870 | 368 226 |
| Итого по разделу III | 957 996 | 855 216 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 241 750 | 136 571 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 36 084 | 23 250 |
| Отложенные налоговые обязательства | 1 458 | 1 469 |
| Доходы будущих периодов | 28 175 | 12 853 |
| Итого по разделу IV | 307 467 | 174 143 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 377 313 | 188 981 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 136 058 | 77 683 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 216 303 | 166 948 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 151 322 | 95 793 |
| — по оплате труда | 10 647 | 8 496 |
| Итого по разделу V | 731 101 | 434 805 |
| БАЛАНС | 1 996 564 | 1 464 164 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Отрицательный денежный поток от текущей деятельности: результат по текущей деятельности −193 847 тыс ₽ против положительного +87 260 годом ранее. Операционная деятельность за год перестала генерировать денежные средства.
- Резкий рост долговой нагрузки: совокупные кредиты и займы выросли с 325 552 до 619 063 тыс ₽ (+90%). Долгосрочные 136 571 → 241 750, краткосрочные 188 981 → 377 313. Процентные расходы выросли вдвое (29 098 → 55 347).
- Падение прибыли почти вдвое: чистая прибыль 173 540 → 85 788 тыс ₽ (−51%); прибыль от реализации 295 713 → 196 816 (−33%).
- Резкое затоваривание готовой продукцией: остатки готовой продукции и товаров выросли с 61 499 до 291 208 тыс ₽ (в 4.7 раза); общие запасы удвоились (243 346 → 499 512). Оборотный капитал заморожен в нереализованной продукции.
- Отрицательная обеспеченность собственными оборотными средствами: коэффициент −0.06 (норма ≥0.15) — собственного оборотного капитала нет, оборотные активы профинансированы заёмными средствами.
- Высокая дебиторская задолженность: краткосрочная дебиторская задолженность 430 690 тыс ₽, выросла с 358 084; в сумме с затоваренными запасами создаёт значительный кассовый разрыв.
- Выплата дивидендов на фоне отрицательного операционного потока: 40 820 тыс ₽ начислено при отрицательном денежном потоке от текущей деятельности — отток средств усугубляет потребность в заёмном финансировании.
- Предприятие остаётся прибыльным: чистая прибыль 85 788 тыс ₽, несмотря на падение вдвое.
- Ликвидность выше норматива: коэффициент текущей ликвидности 1.34 (норма ≥1.25), хотя и снизился с 1.51.
- Собственный капитал растёт: 855 216 → 957 996 тыс ₽, в том числе за счёт реальной нераспределённой прибыли и вкладов собственника.
- Экспортная выручка значительна: выручка в иностранной валюте 1 324 407 тыс ₽ (около 64% от общей), что обеспечивает валютные поступления.
Рекомендация
Предприятие — крупный сыродельный комбинат в Слуцке, находящийся под контролем государства (доля 99,09%), значимый экспортёр (около двух третей выручки — в иностранной валюте) и системообразующий работодатель региона. Масштаб деятельности крупный: выручка свыше 2 млрд тыс ₽, баланс около 2 млрд тыс ₽. Предприятие остаётся прибыльным, но за отчётный год его финансовое состояние заметно ухудшилось.
Ключевая тревога — операционная деятельность перестала генерировать денежные средства: денежный поток от текущей деятельности стал отрицательным (−193 847 тыс ₽ против +87 260 годом ранее). Одновременно почти вдвое сократилась чистая прибыль (173 540 → 85 788), долговая нагрузка выросла на 90% (совокупные кредиты 325 552 → 619 063), а процентные расходы удвоились. Причина кассового разрыва видна в балансе: остатки готовой продукции выросли почти впятеро (61 499 → 291 208), общие запасы удвоились, дебиторская задолженность увеличилась — значительный объём средств заморожен в нереализованной продукции и расчётах, и этот разрыв закрыт новым заёмным финансированием. Выплата дивидендов (40 820) на фоне отрицательного операционного потока усиливает потребность в кредитах.
Рекомендуется реструктуризация: предприятие операционно жизнеспособно, сохраняет прибыль, ликвидность выше норматива и значительный экспортный потенциал, поэтому ликвидация неуместна. Но структура баланса разбалансирована — отрицательный операционный денежный поток, удвоившийся долг и затоваривание требуют вмешательства: нормализации оборотного капитала (распродажа складских остатков, ужесточение управления дебиторкой), пересмотра долговой и дивидендной политики. Государственный контроль и экспортная значимость делают предприятие кандидатом скорее на оздоровление под государственным управлением, чем на немедленную приватизацию: продавать актив с отрицательным операционным потоком и быстро растущим долгом преждевременно — сначала стабилизация, затем решение о форме собственности.