Минское ПКО
ОАО «Минское производственное кожевенное объединение»
УНП: 600208238 · Минская обл., Минский р-н, аг. Гатово
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 54 273 | 49 786 |
| Нематериальные активы | 125 | 153 |
| Вложения в долгосрочные активы | 5 016 | 5 608 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 14 | 14 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — |
| Итого по разделу I | 59 429 | 55 562 |
| Запасы | 55 609 | 43 254 |
| — материалы | 13 575 | 12 140 |
| — незавершенное производство | 13 397 | 9 355 |
| — готовая продукция и товары | 28 637 | 21 759 |
| — товары отгруженные | — | — |
| Расходы будущих периодов | 213 | 175 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 248 | 142 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 7 739 | 9 028 |
| Краткосрочные финансовые вложения | — | 3 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 602 | 1 |
| Прочие краткосрочные активы | — | — |
| Итого по разделу II | 64 411 | 52 603 |
| БАЛАНС | 123 840 | 108 165 |
| Уставный капитал | 19 545 | 19 545 |
| Резервный капитал | — | — |
| Добавочный капитал | 24 381 | 20 562 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 16 794 | 17 405 |
| Итого по разделу III | 60 720 | 57 512 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 7 715 | 7 458 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | — | — |
| Доходы будущих периодов | 13 467 | 15 006 |
| Итого по разделу IV | 21 186 | 22 467 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 2 800 | 1 005 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 6 609 | 4 963 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 31 498 | 21 070 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 29 011 | 18 883 |
| — по оплате труда | 920 | 890 |
| — по лизинговым платежам | — | — |
| Итого по разделу V | 41 934 | 28 186 |
| БАЛАНС | 123 840 | 108 165 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Обвал прибыльности: чистая прибыль упала на 91% (с 3377 до 293 тыс.); рентабельность по чистому результату 0.49% против 5.72%
- Рост долговой нагрузки на четверть: совокупный кредитный долг +24.25% за год (краткосрочные кредиты выросли почти втрое — с 1005 до 2800 тыс.)
- Отрицательный операционный денежный поток: результат текущей деятельности −2049 тыс. при выручке 60319 тыс.
- Резкий рост кредиторской задолженности поставщикам: с 18883 до 29011 тыс. (+54%) — признак затягивания расчётов
- Снижение ликвидности: коэффициент текущей ликвидности упал с 1.866 до 1.536 (хотя остаётся выше нормы 1.25)
- Тонкая обеспеченность собственными оборотными средствами: коэффициент 0.020 при норме 0.15 (собственного оборотного капитала едва достаточно)
- Сжатие рентабельности реализации: прибыль от реализации упала с 5123 до 2784 тыс., рентабельность продаж 4.62% против 8.67%
- Накопление запасов: рост на 29% (с 43254 до 55609 тыс.), в том числе готовой продукции с 21759 до 28637 тыс. — возможные трудности сбыта
- Стагнация выручки: номинальный рост 2.1%, то есть падение в реальном выражении с учётом инфляции
- Ликвидность выше нормы: коэффициент текущей ликвидности 1.536 при норме 1.25 — краткосрочные обязательства покрыты оборотными активами
- Положительный реальный собственный капитал (без переоценки) ~36339 тыс., переоценка формирует лишь малую часть капитала
- Снижение краткосрочной дебиторской задолженности: с 9028 до 7739 тыс.
- Низкая степень риска банкротства по самооценке предприятия и подтверждённая чистым аудиторским мнением
Рекомендация
Предприятие кожевенной отрасли (дубление и отделка кож) с почти полным государственным участием в 2025 году столкнулось с резким сжатием прибыльности. При номинальном росте выручки на 2.1% чистая прибыль обвалилась на 91% (с 3377 до 293 тыс.), а рентабельность по чистому результату упала почти до нуля (0.49%). Причина — опережающий рост издержек: себестоимость выросла на 5.9%, прочие текущие расходы на 23.8%. Одновременно выросла долговая нагрузка (совокупный кредитный долг +24.25%, краткосрочные кредиты почти утроились), кредиторская задолженность поставщикам подскочила на 54%, а операционный денежный поток остался отрицательным (−2049 тыс.). При этом баланс структурно сохраняет устойчивость: текущая ликвидность 1.536 выше нормы, реальный собственный капитал положителен и не держится на переоценке, риск банкротства оценивается как низкий. Сочетание сохранной платёжеспособности с резким ухудшением операционной эффективности и ростом долга указывает на необходимость реструктуризации — оздоровления структуры издержек и долга при сохранении жизнеспособного производственного ядра, а не приватизации (отрицательная динамика прибыли непривлекательна для покупателя) и не ликвидации (предприятие платёжеспособно).