Минское ПКО
ОАО «Минское производственное кожевенное объединение»
УНП: 600208238 · Минская обл., Минский р-н, аг. Гатово
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 54 273 | 49 786 |
| Нематериальные активы | 125 | 153 |
| Вложения в долгосрочные активы | 5 016 | 5 608 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 14 | 14 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — |
| Итого по разделу I | 59 429 | 55 562 |
| Запасы | 55 609 | 43 254 |
| — материалы | 13 575 | 12 140 |
| — незавершенное производство | 13 397 | 9 355 |
| — готовая продукция и товары | 28 637 | 21 759 |
| — товары отгруженные | — | — |
| Расходы будущих периодов | 213 | 175 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 248 | 142 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 7 739 | 9 028 |
| Краткосрочные финансовые вложения | — | 3 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 602 | 1 |
| Прочие краткосрочные активы | — | — |
| Итого по разделу II | 64 411 | 52 603 |
| БАЛАНС | 123 840 | 108 165 |
| Уставный капитал | 19 545 | 19 545 |
| Резервный капитал | — | — |
| Добавочный капитал | 24 381 | 20 562 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 16 794 | 17 405 |
| Итого по разделу III | 60 720 | 57 512 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 7 715 | 7 458 |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | — | — |
| Доходы будущих периодов | 13 467 | 15 006 |
| Итого по разделу IV | 21 186 | 22 467 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 2 800 | 1 005 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 6 609 | 4 963 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 31 498 | 21 070 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 29 011 | 18 883 |
| — по оплате труда | 920 | 890 |
| — по лизинговым платежам | — | — |
| Итого по разделу V | 41 934 | 28 186 |
| БАЛАНС | 123 840 | 108 165 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Прибыльность обвалилась: чистая прибыль Ф2.210 3 377 → 293 тыс руб (−91,3%), прибыль до налогообложения Ф2.150 4 509 → 618; рентабельность по чистому результату Ф2.210/Ф2.010 5,72% → 0,49%.Ф2.210 · Ф2.150 · Ф2.010
- Кредитный долг вырос на четверть: Ф1.510+Ф1.610 7 458 + 1 005 = 8 463 → 7 715 + 2 800 = 10 515 тыс руб (+24,3%), краткосрочные кредиты выросли почти втрое. Краткосрочная часть долгосрочных обязательств Ф1.620 тоже выросла 4 963 → 6 609; уплаченные проценты Ф4.093 719 → 711.Ф1.510 · Ф1.610 · Ф1.620 · Ф4.093
- Операционный денежный поток отрицателен второй год подряд: Ф4.040 −1 630 → −2 049 тыс руб при выручке Ф2.010 60 319, отношение к выручке −2,76% → −3,40%. Разрыв закрывается финансированием: результат финансовой деятельности Ф4.100 109 → 3 060.Ф4.040 · Ф2.010 · Ф4.100
- Расчёты с поставщиками растягиваются: кредиторская задолженность поставщикам Ф1.631 18 883 → 29 011 тыс руб (+53,6%) при общей кредиторской Ф1.630 21 070 → 31 498 — она и стала основным источником финансирования оборота.Ф1.631 · Ф1.630
- Ликвидность снижается: Ф1.290 64 411 / Ф1.690 41 934 = 1,54 против 1,87 годом ранее (−17,7%) — краткосрочные обязательства росли быстрее оборотных активов (Ф1.690 28 186 → 41 934 против Ф1.290 52 603 → 64 411).Ф1.290 · Ф1.690
- Обеспеченность собственными оборотными средствами критически тонкая: (Ф1.490 60 720 − Ф1.190 59 429) / Ф1.290 64 411 = 0,020 против 0,037 годом ранее — собственный капитал покрывает долгосрочные активы почти впритык.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290
- Сжатие маржи реализации: прибыль от реализации Ф2.060 5 123 → 2 784 тыс руб, рентабельность продаж Ф2.060/Ф2.010 8,67% → 4,62%. Себестоимость Ф2.020 −50 144 → −53 090 и прочие расходы по текущей деятельности Ф2.080 −17 413 → −21 563 росли быстрее выручки.Ф2.060 · Ф2.010 · Ф2.020 · Ф2.080
- Запасы накапливаются: Ф1.210 43 254 → 55 609 тыс руб (+28,6%), в том числе готовая продукция Ф1.214 21 759 → 28 637 и незавершённое производство Ф1.213 9 355 → 13 397 — при выручке, выросшей лишь на 2,1%.Ф1.210 · Ф1.214 · Ф1.213 · Ф2.010
- Выручка практически не растёт: Ф2.010 59 077 → 60 319 тыс руб (+2,1%); поступления от покупателей Ф4.021 61 255 → 61 640 (+0,6%).Ф2.010 · Ф4.021
- Текущая ликвидность остаётся выше единицы: Ф1.290 64 411 / Ф1.690 41 934 = 1,54 — краткосрочные обязательства покрыты оборотными активами.Ф1.290 · Ф1.690
- Реальный собственный капитал положителен: Ф1.410 19 545 + Ф1.460 16 794 = 36 339 тыс руб при итоге Ф1.490 60 720; переоценка (добавочный Ф1.450 24 381) составляет заметную, но не преобладающую его часть. Заработанная база при этом сокращается: Ф1.460 17 405 → 16 794 при чистой прибыли Ф2.210 всего 293 — распределено больше, чем заработано.Ф1.410 · Ф1.460 · Ф1.490 · Ф1.450 · Ф2.210
- Краткосрочная дебиторская задолженность снижается: Ф1.250 9 028 → 7 739 тыс руб. Денежная позиция восстановилась: Ф1.270 1 → 602, остаток на конец периода Ф4.130 602.Ф1.250 · Ф1.270 · Ф4.130
Рекомендация
Предприятие кожевенной отрасли (дубление и отделка кож) с почти полным государственным участием в 2025 году столкнулось с резким сжатием прибыльности.
Рекомендация: Реструктуризация — оздоровление структуры издержек и долга при сохранении жизнеспособного производственного ядра, а не приватизация (отрицательная динамика прибыли непривлекательна для покупателя) и не ликвидация (предприятие платёжеспособно).
Почему реструктуризация. При номинальном росте выручки на 2,1% чистая прибыль обвалилась на 91% (с 3377 до 293 тыс.), а рентабельность по чистому результату упала почти до нуля (0,49%). Причина — опережающий рост издержек: себестоимость выросла на 5,9%, прочие текущие расходы на 23,8%. Одновременно выросла кредитная нагрузка (совокупный кредитный долг +24,25%, краткосрочные кредиты почти утроились), кредиторская задолженность поставщикам подскочила на 54%, а операционный денежный поток остался отрицательным (−2049 тыс.). При этом баланс структурно сохраняет устойчивость: текущая ликвидность 1,54 выше нормы, реальный собственный капитал положителен и не держится на переоценке, риск банкротства оценивается как низкий.
Уверенность: высокая. Источник — годовая отчётность за 2025 год, полный комплект Ф1–Ф4; все 6 межформенных проверок согласованности пройдены.