Могилевтехмонтаж
Открытое акционерное общество «Могилевтехмонтаж»
УНП: 700015210 · 212003, г. Могилёв, ул. Космонавтов, 51
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 11 455 | 10 626 |
| Нематериальные активы | — | — |
| Вложения в долгосрочные активы | 255 | 19 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 1 | 1 |
| Отложенные налоговые активы | 767 | 838 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | 1 195 | 1 195 |
| Итого по разделу I | 13 673 | 12 679 |
| Запасы | 8 159 | 8 400 |
| — материалы | 6 963 | 7 624 |
| — незавершенное производство | 295 | 104 |
| — готовая продукция и товары | 901 | 672 |
| Расходы будущих периодов | 82 | 57 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 253 | 40 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 24 032 | 24 901 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 376 | 376 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 4 715 | 7 362 |
| Прочие краткосрочные активы | 25 | 25 |
| Итого по разделу II | 37 642 | 41 161 |
| БАЛАНС | 51 315 | 53 840 |
| Уставный капитал | 5 082 | 5 082 |
| Резервный капитал | 356 | 356 |
| Добавочный капитал | 11 271 | 11 007 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | -5 911 | -8 077 |
| Итого по разделу III | 10 798 | 8 368 |
| Долгосрочные кредиты и займы | 2 460 | — |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 1 064 | — |
| Доходы будущих периодов | 44 | — |
| Итого по разделу IV | 3 568 | 0 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 2 587 | 4 114 |
| Краткосрочная часть долгосрочных обязательств | 991 | 2 499 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 33 348 | 38 859 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 16 405 | 14 339 |
| — по авансам полученным | 9 864 | 18 053 |
| — по налогам и сборам | 3 041 | 3 050 |
| — по социальному страхованию и обеспечению | 517 | 690 |
| — по оплате труда | 1 755 | 1 636 |
| — прочим кредиторам | 1 552 | 1 089 |
| Доходы будущих периодов | 23 | — |
| Итого по разделу V | 36 949 | 45 472 |
| БАЛАНС | 51 315 | 53 840 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Отрицательный реальный собственный капитал: накопленный непокрытый убыток (−5 911 тыс ₽) превышает уставный капитал (5 082). Положительный итог раздела III (10 798) обеспечен только переоценкой (добавочный капитал 11 271) — реальный капитал отрицателен (−829). Структурный distress.
- Обеспеченность собственными оборотными средствами отрицательна (−0,08 при норме ≥0,15): долгосрочные активы не покрываются собственным капиталом.
- Операционный денежный поток отрицателен (−894 тыс ₽), развернулся с +3 906 годом ранее: начисленная прибыль не конвертируется в деньги.
- Ликвидность на грани: коэффициент текущей ликвидности 1,02 — выше 1,0, но существенно ниже норматива 1,25.
- Сжатие маржи: рентабельность продаж 7,8% → 5,4%, чистая 2,4% → 1,4% при росте расходов на оплату труда (+23% в денежном потоке) — согласуется с инфляционным давлением на издержки 2025 года.
- Процентный долг вырос на 23%: привлечён новый долгосрочный кредит (2 460 тыс ₽), совокупные кредиты и займы 4 114 → 5 047.
- Крупная дебиторская (24 032) и кредиторская (33 348) задолженность; полученные авансы резко сократились (18 053 → 9 864), что ужесточает оборотный капитал.
- Предприятие прибыльно несмотря на давление: чистая прибыль 1 587 тыс ₽; накопленный убыток сокращается (−8 077 → −5 911).
- Выручка растёт +9,6% (102 309 → 112 154 тыс ₽) — реальная операционная деятельность.
- Дивиденды не выплачиваются — государство не изымает средства из финансово слабого предприятия, что соответствует логике оздоровления.
Рекомендация
ОАО «Могилевтехмонтаж» — строительно-монтажное предприятие (специальные строительные работы) в республиканской собственности (доля государства 58,8%); государственный пакет акций передан в хозяйственное ведение РУП «БЕЛСТРОЙЦЕНТР» в рамках холдинговой структуры Министерства строительства и архитектуры. За 2025 год выручка выросла на 9,6% (102 309 → 112 154 тыс ₽), предприятие осталось прибыльным (чистая прибыль 1 587 тыс ₽), однако прибыль и рентабельность снизились (рентабельность продаж 7,8% → 5,4%, чистая 2,4% → 1,4%).
Главная проблема — структурная, а не операционная. Накопленный непокрытый убыток (−5 911 тыс ₽) превышает уставный капитал (5 082): реальный собственный капитал отрицателен (−829 тыс ₽), а формально положительный итог раздела III (10 798) держится только за счёт переоценки активов (добавочный капитал 11 271). Обеспеченность собственными оборотными средствами отрицательна (−0,08), ликвидность на грани (коэффициент текущей ликвидности 1,02 при норме 1,25), операционный денежный поток ушёл в минус (−894 против +3 906 годом ранее), процентный долг вырос на 23% (привлечён новый долгосрочный кредит).
Рекомендуется реструктуризация. Предприятие операционно жизнеспособно — оно прибыльно и наращивает выручку, накопленный убыток медленно сокращается (−8 077 → −5 911), — но его капитальная структура сломана: отрицательный реальный капитал, отрицательный операционный поток, растущий долг и сжимающаяся маржа. Это не кандидат на приватизацию в текущем виде (покупатель унаследовал бы накопленный убыток и долг при отрицательном реальном капитале) и не на ликвидацию (бизнес живой и прибыльный). Приоритет — оздоровление баланса: расчистка накопленного убытка, восстановление маржи, управление долговой нагрузкой. Дивиденды не выплачиваются, то есть государство не изымает средства из слабого предприятия — для сценария реструктуризации это правильно.