УК холдинга «Могилёвводстрой»
ОАО «Управляющая компания холдинга «Могилёвводстрой»»
УНП: 700189880 · 212030, г. Могилёв, ул. Пионерская, 5/29
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 5 992 | 4 030 |
| Нематериальные активы | 4 | 6 |
| Вложения в долгосрочные активы | 3 415 | 2 091 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 227 | 227 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — |
| Прочие долгосрочные активы | 554 | 453 |
| Итого по разделу I | 10 192 | 6 807 |
| Запасы | 202 | 179 |
| — материалы | 202 | 171 |
| Долгосрочные активы, предназначенные для реализации | 6 570 | 7 118 |
| Расходы будущих периодов | 2 254 | 2 122 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 333 | 270 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 5 274 | 2 651 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 2 | 62 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 6 | 21 |
| Итого по разделу II | 14 641 | 12 423 |
| БАЛАНС | 24 833 | 19 230 |
| Уставный капитал | 411 | 411 |
| Добавочный капитал | 864 | 801 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 600 | 41 |
| Итого по разделу III | 2 875 | 1 253 |
| Долгосрочные кредиты и займы | — | — |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 1 771 | — |
| Доходы будущих периодов | 2 783 | 1 362 |
| Итого по разделу IV | 4 554 | 1 362 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 19 | 409 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 3 788 | 5 096 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 2 873 | 2 622 |
| — по оплате труда | 213 | 154 |
| — по лизинговым платежам | 294 | 1 868 |
| Обязательства, предназначенные для реализации | 13 489 | 11 090 |
| Доходы будущих периодов | 101 | 16 |
| Итого по разделу V | 17 404 | 16 615 |
| БАЛАНС | 24 833 | 19 230 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Текущая ликвидность ниже единицы: Ф1.290 14 641 / Ф1.690 17 404 = 0,84 против 0,75 годом ранее — краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами.Ф1.290 · Ф1.690
- Собственных оборотных средств нет: (Ф1.490 2 875 − Ф1.190 10 192) / Ф1.290 14 641 = −0,50 против −0,45 годом ранее — долгосрочные активы профинансированы краткосрочными источниками.Ф1.490 · Ф1.190 · Ф1.290
- Денежная позиция практически отсутствует: Ф1.270 21 → 6 тыс руб, остаток на конец периода Ф4.130 тот же 6 — при кредиторской задолженности Ф1.630 3 788 и краткосрочных обязательствах Ф1.690 17 404.Ф1.270 · Ф4.130 · Ф1.630 · Ф1.690
- Дебиторская задолженность Ф1.250 выросла вдвое, 2 651 → 5 274 тыс руб, при росте выручки Ф2.010 4 151 → 8 807.Ф1.250 · Ф2.010
- Уровень коэффициентов платёжеспособности определяется одной статьёй: обязательства, предназначенные для реализации, Ф1.640 11 090 → 13 489 тыс руб составляют основную часть краткосрочных обязательств Ф1.690 17 404. Парная статья на активе — долгосрочные активы, предназначенные для реализации, Ф1.220 7 118 → 6 570.Ф1.640 · Ф1.690 · Ф1.220
- Операционный результат вырос кратно: выручка Ф2.010 4 151 → 8 807 тыс руб, прибыль от реализации Ф2.060 451 → 1 671, чистая прибыль Ф2.210 88 → 1 563. Деньгами этот рост не подтверждён: поступления от покупателей Ф4.021 снизились 13 073 → 9 029.Ф2.010 · Ф2.060 · Ф2.210 · Ф4.021
- Кредитная нагрузка почти обнулилась: краткосрочные кредиты Ф1.610 409 → 19 тыс руб. Обязательства при этом переместились в лизинг: долгосрочные лизинговые Ф1.520 0 → 1 771 при сокращении краткосрочных лизинговых Ф1.636 1 868 → 294; уплаченные проценты Ф4.093 41 → 44.Ф1.610 · Ф1.520 · Ф1.636 · Ф4.093
- Операционный денежный поток положителен оба года: Ф4.040 481 → 771 тыс руб. Рентабельность продаж Ф2.060/Ф2.010 выросла 10,86% → 18,97%, однако отношение потока к выручке снизилось 11,59% → 8,75%.Ф4.040 · Ф2.060 · Ф2.010
Рекомендация
ОАО «Управляющая компания холдинга «Могилёвводстрой»» — головная организация мелиоративного холдинга, объединяющего 13 районных предприятий Могилёвской области (доля государства 99,52%), выполняющая государственную программу развития мелиорации.
Рекомендация: Реструктуризация — относится прежде всего к структуре баланса и порядку отражения затрат заказчика, а не к финансовому оздоровлению убыточного актива: операционно предприятие устойчиво и прибыльно.
Почему реструктуризация. По формальным признакам предприятие в 2025 году признано неплатёжеспособным: коэффициент текущей ликвидности 0,84 при нормативе 1,0, обеспеченность собственными оборотными средствами отрицательна, неплатёжеспособность охарактеризована как устойчивая. Однако операционные результаты противоположны: выручка выросла более чем вдвое (до 8,8 млн руб), чистая прибыль увеличилась почти в восемнадцать раз (до 1,6 млн руб), рентабельность продаж достигла 19%, операционный денежный поток устойчиво положителен, а кредитная нагрузка минимальна (кредиты и займы сократились до 19 тыс руб, просрочки нет). Расхождение объясняется учётной спецификой: как заказчик мелиоративного строительства предприятие аккумулирует фактические затраты по незавершённому строительству в пассиве баланса (свыше 13 млн руб). Именно эта статья формирует основную долю краткосрочных обязательств и обрушивает коэффициенты платёжеспособности, не отражая при этом реального финансового напряжения. Без её учёта текущая ликвидность превышает норматив более чем втрое.
Уверенность: средняя. Все 6 межформенных проверок согласованности пройдены. Оценка дана на уровне головной организации; показатели по холдингу в целом могут отличаться. Балл ограничен сверху: при коэффициенте текущей ликвидности ниже 1 модель не присваивает оценку выше 0.85 независимо от прочих показателей.