УК холдинга «Могилёвводстрой»
ОАО «Управляющая компания холдинга «Могилёвводстрой»»
УНП: 700189880 · 212030, г. Могилёв, ул. Пионерская, 5/29
Идентификация
Финансовая отчётность
тыс. BYN
| Показатель | Отчётный год | Предыдущий год |
|---|---|---|
| Основные средства | 5 992 | 4 030 |
| Нематериальные активы | 4 | 6 |
| Вложения в долгосрочные активы | 3 415 | 2 091 |
| Долгосрочные финансовые вложения | 227 | 227 |
| Долгосрочная дебиторская задолженность | — | — |
| Прочие долгосрочные активы | 554 | 453 |
| Итого по разделу I | 10 192 | 6 807 |
| Запасы | 202 | 179 |
| — материалы | 202 | 171 |
| Долгосрочные активы, предназначенные для реализации | 6 570 | 7 118 |
| Расходы будущих периодов | 2 254 | 2 122 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным товарам, работам, услугам | 333 | 270 |
| Краткосрочная дебиторская задолженность | 5 274 | 2 651 |
| Краткосрочные финансовые вложения | 2 | 62 |
| Денежные средства и эквиваленты денежных средств | 6 | 21 |
| Итого по разделу II | 14 641 | 12 423 |
| БАЛАНС | 24 833 | 19 230 |
| Уставный капитал | 411 | 411 |
| Добавочный капитал | 864 | 801 |
| Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) | 1 600 | 41 |
| Итого по разделу III | 2 875 | 1 253 |
| Долгосрочные кредиты и займы | — | — |
| Долгосрочные обязательства по лизинговым платежам | 1 771 | — |
| Доходы будущих периодов | 2 783 | 1 362 |
| Итого по разделу IV | 4 554 | 1 362 |
| Краткосрочные кредиты и займы | 19 | 409 |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | 3 788 | 5 096 |
| — поставщикам, подрядчикам, исполнителям | 2 873 | 2 622 |
| — по оплате труда | 213 | 154 |
| — по лизинговым платежам | 294 | 1 868 |
| Обязательства, предназначенные для реализации (незавершёнка заказчика) | 13 489 | 11 090 |
| Доходы будущих периодов | 101 | 16 |
| Итого по разделу V | 17 404 | 16 615 |
| БАЛАНС | 24 833 | 19 230 |
Расчётные показатели
Контроль целостности
Пройдено проверок: 6 из 6
Сигналы
- Коэффициент текущей ликвидности 0,84 при норме ≥1,0 — формально краткосрочные обязательства не покрываются оборотными активами (предприятие признано неплатёжеспособным).
- Отрицательная обеспеченность собственными оборотными средствами — долгосрочные активы профинансированы краткосрочными источниками.
- Денежный остаток минимален (6 тыс ₽) при значительной краткосрочной кредиторской задолженности.
- Дебиторская задолженность выросла почти вдвое (с 2,7 млн до 5,3 млн ₽).
- Выручка выросла более чем вдвое (с 4,2 млн до 8,8 млн ₽), чистая прибыль — с 0,1 млн до 1,6 млн ₽; бизнес-план перевыполнен.
- Кредитная нагрузка минимальна: кредиты и займы сократились с 409 до 19 тыс ₽, просроченной задолженности нет.
- Операционный денежный поток устойчиво положителен (+0,8 млн ₽); рентабельность продаж выросла до 19%.
- Формальная неплатёжеспособность обусловлена учётной спецификой заказчика мелиоративного строительства, а не реальным финансовым состоянием: без учёта аккумулированных в пассиве затрат по незавершённому строительству текущая ликвидность превышает норматив более чем втрое.
Рекомендация
ОАО «Управляющая компания холдинга «Могилёвводстрой»» — головная организация мелиоративного холдинга, объединяющего 13 районных предприятий Могилёвской области (доля государства 99,52%), выполняющая государственную программу развития мелиорации. По формальным признакам предприятие в 2025 году признано неплатёжеспособным: коэффициент текущей ликвидности 0,84 при нормативе 1,0, обеспеченность собственными оборотными средствами отрицательна, неплатёжеспособность охарактеризована как устойчивая. Однако операционные результаты противоположны: выручка выросла более чем вдвое (до 8,8 млн ₽), чистая прибыль увеличилась почти в восемнадцать раз (до 1,6 млн ₽), рентабельность продаж достигла 19%, операционный денежный поток устойчиво положителен, а кредитная нагрузка минимальна (кредиты и займы сократились до 19 тыс ₽, просрочки нет).
Расхождение объясняется учётной спецификой: как заказчик мелиоративного строительства предприятие аккумулирует фактические затраты по незавершённому строительству в пассиве баланса (свыше 13 млн ₽). Именно эта статья формирует основную долю краткосрочных обязательств и обрушивает коэффициенты платёжеспособности, не отражая при этом реального финансового напряжения. Без её учёта текущая ликвидность превышает норматив более чем втрое. Таким образом, рекомендация о реструктуризации относится прежде всего к структуре баланса и порядку отражения затрат заказчика, а не к финансовому оздоровлению убыточного актива: операционно предприятие устойчиво и прибыльно. Оценка дана на уровне головной организации; показатели по холдингу в целом могут отличаться.